鵬華智投800混合A：2025年上半年末換手率達552.51%

　　AI基金鵬華智投800混合A（019600）披露2025年中期報告，上半年基金利潤18.2萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.027元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為3.52%，截至上半年末，基金規(guī)模為598.87萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.275元。基金經(jīng)理是時赟超，目前管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，鵬華中證1000指數(shù)增強A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達75.48%；鵬華安澤混合A最低，為3.14%。

　　基金管理人在中期報告中表示，展望未來，隨著市場有效性不斷提升，在策略競爭日趨激烈的情況下，尤其是重大突發(fā)風(fēng)險事件影響或者市場成交活躍度不足時，模型的穩(wěn)定性和適應(yīng)性仍然可能遇到挑戰(zhàn)，我們認(rèn)為高質(zhì)量、低相關(guān)性的 alpha 因子是模型保持生命力的核心因素，因此我們將持續(xù)挖掘新的 alpha 因子，對模型進行優(yōu)化和迭代。

　　截至9月3日，鵬華智投800混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為15.48%，位于同類可比基金375/615；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為16.58%，位于同類可比基金317/615；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為35.31%，位于同類可比基金369/601。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為14.71倍，同類均值為25.34倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.39倍，同類均值為2.34倍；加權(quán)市銷率（TTM）約0.89倍，同類均值為2.09倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.05%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.23%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.09%。

　　截至6月27日，基金成立以來夏普比率為0.8175。

　　截至9月3日，基金成立以來最大回撤為13.63%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2025年二季度，為9.05%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，成立以來平均股票倉位為75.67%，同類平均為83.27%。2024年上半年末基金達到88.25%的最高倉位，2024年一季度末最低，為52.24%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為598.87萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計231戶，合計持有527.47萬份。其中管理人員工持有5.37萬份，占比1.02%，機構(gòu)持有份額占比0，個人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約552.51%，持續(xù)高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是吉比特、藍思科技、三一重工、順豐控股、京東方A、江蘇銀行、貴州茅臺、浦發(fā)銀行、中國石油、首鋼股份。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：鵬華智投800混合A：2025年上半年末換手率達552.51%)

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