鵬華核心優(yōu)勢混合A：2025年上半年利潤1134.91萬元 凈值增長率8.4%

　　AI基金鵬華核心優(yōu)勢混合A（006976）披露2025年中期報告，上半年基金利潤1134.91萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1579元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為8.4%，截至上半年末，基金規(guī)模為1.6億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為2.586元?；鸾?jīng)理是黃奕松，目前管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，鵬華核心優(yōu)勢混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)65.84%；鵬華消費優(yōu)選混合最低，為36.94%。

　　基金管理人在中期報告中表示，回顧上半年，本產(chǎn)品基于對AI產(chǎn)業(yè)趨勢的深度研究，在海外算力鏈的產(chǎn)業(yè)發(fā)展預(yù)期和現(xiàn)實偏離度較大的時期選擇了堅守，并收獲了價值回歸帶來的超額回報，相應(yīng)地，現(xiàn)階段我們認(rèn)為經(jīng)歷了價值修復(fù)后，海外算力方向針對26年的預(yù)期又出現(xiàn)了階段性過熱的現(xiàn)象，因此在看好AI長期產(chǎn)業(yè)發(fā)展，保留基礎(chǔ)倉位的同時，我們對于算力板塊進(jìn)行了相應(yīng)降倉。

　　此外，基于中觀行業(yè)比較，我們認(rèn)為在創(chuàng)新藥、軍工細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈上，均在國內(nèi)或全球?qū)用娉霈F(xiàn)了中長期供需錯配帶來的產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)會，因此相應(yīng)地在這兩個領(lǐng)域進(jìn)行了一定配置和加倉。此外，在新零售、穩(wěn)健類資產(chǎn)上我們依然秉承一直以來的配置思路，新零售以強(qiáng)產(chǎn)品力為主要評判標(biāo)準(zhǔn)，穩(wěn)健類資產(chǎn)以格局優(yōu)、需求穩(wěn)為主要評判標(biāo)準(zhǔn)，個股為主。

　　截至9月3日，鵬華核心優(yōu)勢混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為30.15%，位于同類可比基金119/607；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為28.70%，位于同類可比基金132/607；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為65.84%，位于同類可比基金128/604；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為15.71%，位于同類可比基金153/495。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為27.61倍，同類均值為33.74倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.85倍，同類均值為2.47倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.42倍，同類均值為2.07倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.15%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.05%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.2808，位于同類可比基金94/468。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為39.74%，同類可比基金排名190/483。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為24.26%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為88.33%，同類平均為85.36%。2023年三季度末基金達(dá)到93.57%的最高倉位，2019年上半年末最低，為22.14%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1.6億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計1465戶，合計持有7039.94萬份。其中管理人員工持有31.78萬份，占比0.45%，機(jī)構(gòu)持有份額占比65.51%，個人投資者占比34.49%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約251.62%，持續(xù)3年高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是中際旭創(chuàng)、楚江新材、羅博特科、格力電器、美的集團(tuán)、捷邦科技、新易盛、天秦裝備、鼎通科技、上海復(fù)旦。

　　核校：王博

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：鵬華核心優(yōu)勢混合A：2025年上半年利潤1134.91萬元 凈值增長率8.4%)

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