鵬華寧華一年持有期混合A：2025年上半年利潤295.37萬元 凈值增長率2.04%

　　AI基金鵬華寧華一年持有期混合A（011414）披露2025年中期報告，上半年基金利潤295.37萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0195元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為2.04%，截至上半年末，基金規(guī)模為1.29億元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.062元?；鸾?jīng)理是羅政，目前管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，鵬華弘澤混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達23.09%；鵬華豐和債券(LOF)A最低，為3.15%。

　　基金管理人在中期報告中表示，國內(nèi)來看，經(jīng)濟企穩(wěn)仍在路上，關(guān)稅帶來的負面效應(yīng)邊際減弱，中國制造的效率和品質(zhì)優(yōu)勢是維持我們出口強勢的核心基礎(chǔ)；國內(nèi)消費來看，盡管社零數(shù)據(jù)仍然承壓，但是結(jié)構(gòu)性的變化已經(jīng)呈現(xiàn)，我們認為隨著房價下跌帶來的負財富效應(yīng)的邊際減弱，疊加消費刺激政策的持續(xù)釋放，國內(nèi)消費增速企穩(wěn)回升會是大概率事件；科技和制造領(lǐng)域，人形機器人和 AI 帶動的新產(chǎn)業(yè)發(fā)展，將在中期維度成為經(jīng)濟增長的新引擎。因此，從宏觀的角度，我們對經(jīng)濟形勢保持謹慎樂觀，或證券市場疊加了政策呵護，預(yù)計走勢平穩(wěn)。

　　截至9月3日，鵬華寧華一年持有期混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為1.92%，位于同類可比基金491/630；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為3.22%，位于同類可比基金414/630；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為4.96%，位于同類可比基金552/630；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為1.35%，位于同類可比基金488/561。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為23.06倍，同類均值為17.52倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.28倍，同類均值為1.75倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.67倍，同類均值為1.59倍；三項估值均高于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.11%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.01%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.6037，位于同類可比基金521/546。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為7.47%，同類可比基金排名224/538。單季度最大回撤出現(xiàn)在2023年二季度，為2.42%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為12.79%，同類平均為18.92%。2023年一季度末基金達到16.24%的最高倉位，2021年上半年末最低，為6.76%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1.29億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計1448戶，合計持有1.23億份。機構(gòu)持有份額占比0，個人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約243.75%。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是蘭劍智能、長源東谷、利安隆、金海通、保隆科技、華榮股份、鑫鉑股份、振華股份、海晨股份、冰輪環(huán)境。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：鵬華寧華一年持有期混合A：2025年上半年利潤295.37萬元 凈值增長率2.04%)

(責任編輯：system)