鵬華穩(wěn)健回報混合A：2025年上半年利潤3210.36萬元 凈值增長率16.71%

　　AI基金鵬華穩(wěn)健回報混合A（009023）披露2025年中期報告，上半年基金利潤3210.36萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1808元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為16.71%，截至上半年末，基金規(guī)模為2.42億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.666元?；鸾?jīng)理是胡穎，目前管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，鵬華穩(wěn)健回報混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達112.69%；鵬華高質(zhì)量增長混合A最低，為95.84%。

　　基金管理人在中期報告中表示，往后看，對市場保持樂觀，指數(shù)創(chuàng)出新高的可能較大，組合圍繞產(chǎn)業(yè)趨勢和業(yè)績釋放節(jié)奏來調(diào)整結(jié)構(gòu)。一方面沿著景氣方向挖掘 alpha 個股，比如創(chuàng)新藥、軍工、科技、內(nèi)需消費等方向，一方面加強研究跟蹤和動態(tài)調(diào)整，不斷去偽存真，向優(yōu)質(zhì)的公司集中，并保持結(jié)構(gòu)的適度均衡，同時基于對市場周期向上的樂觀態(tài)度，代表市場 beta 的非銀板塊可能也值得重視。

　　截至9月3日，鵬華穩(wěn)健回報混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為35.98%，位于同類可比基金78/607；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為42.88%，位于同類可比基金42/607；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為112.69%，位于同類可比基金20/604；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為34.94%，位于同類可比基金48/495。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為90.26倍，同類均值為33.74倍；加權(quán)市凈率（LF）約4.36倍，同類均值為2.47倍；加權(quán)市銷率（TTM）約2.1倍，同類均值為2.07倍；三項估值均高于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.27%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為-0.18%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.05%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.3939，位于同類可比基金54/468。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為46.43%，同類可比基金排名69/483。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為32.72%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為92.98%，同類平均為85.36%。2021年上半年末基金達到94.62%的最高倉位，2021年三季度末最低，為83.17%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為2.42億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計3148戶，合計持有1.86億份。其中管理人員工持有45.77萬份，占比0.25%，機構(gòu)持有份額占比31.66%，個人投資者占比68.34%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約141.21%，持續(xù)低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是泰恩康、東山精密、孩子王、共達電聲、香農(nóng)芯創(chuàng)、熱景生物、中際旭創(chuàng)、華納藥廠、臻鐳科技、盟升電子。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：鵬華穩(wěn)健回報混合A：2025年上半年利潤3210.36萬元 凈值增長率16.71%)

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