永贏半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)智選混合發(fā)起A：2025年上半年利潤2250.47萬元 凈值增長率23.33%

　　AI基金永贏半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)智選混合發(fā)起A（015967）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤2250.47萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.2554元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為23.33%，截至上半年末，基金規(guī)模為1.96億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長期投資于TMT股票。截至9月3日，單位凈值為1.482元?；鸾?jīng)理是張海嘯，目前管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，永贏半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)智選混合發(fā)起A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)124.21%；永贏優(yōu)質(zhì)生活混合A最低，為46.31%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，作為基金管理人，我們希望先講風(fēng)險(xiǎn)，再談收益，投資者要充分了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益屬性，才能確定自己是否適合做這個(gè)投資。由于投資者行為的不確定性，投資者的真實(shí)收益和基金收益率總是存在一定的磨損，唯有更加理性的投資動(dòng)作才能把基金凈值轉(zhuǎn)化為實(shí)實(shí)在在的投資者收益。故我們倡導(dǎo)分散投資、定投并設(shè)置止盈止損目標(biāo)、不暴露太多風(fēng)險(xiǎn)敞口，用科學(xué)的資產(chǎn)配置策略守護(hù)財(cái)富。

　　截至9月3日，永贏半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)智選混合發(fā)起A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為33.54%，位于同類可比基金156/328；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為26.29%，位于同類可比基金139/328；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為124.21%，位于同類可比基金37/322。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為119.48倍，同類均值為57.06倍；加權(quán)市凈率（LF）約5.21倍，同類均值為4.31倍；加權(quán)市銷率（TTM）約10.16倍，同類均值為4.42倍；三項(xiàng)估值均高于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.18%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.24%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.04%。

　　截至6月27日，基金成立以來夏普比率為0.4668。

　　截至9月3日，基金成立以來最大回撤為45.01%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為25.6%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為83.6%，同類平均為85.8%。2024年末基金達(dá)到92.69%的最高倉位，2022年三季度末最低，為22.81%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1.96億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)7556戶，合計(jì)持有1.62億份。其中管理人員工持有13.51萬份，占比0.08%，機(jī)構(gòu)持有份額占比34.16%，個(gè)人投資者占比65.84%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約147.2%。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是中芯國際、茂萊光學(xué)、匯成真空、福晶科技、福光股份、中科飛測、北方華創(chuàng)、芯源微、波長光電、奧普光電。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：永贏半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)智選混合發(fā)起A：2025年上半年利潤2250.47萬元 凈值增長率23.33%)

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