安信價值啟航混合A：2025年上半年利潤1239.16萬元 凈值增長率4.35%

　　AI基金安信價值啟航混合A（011905）披露2025年中期報告，上半年基金利潤1239.16萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0496元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為4.35%，截至上半年末，基金規(guī)模為2.87億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.34元?；鸾?jīng)理是袁瑋，目前管理5只基金。其中，截至9月3日，安信新常態(tài)股票A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)33.41%；安信穩(wěn)健啟航一年持有混合A最低，為9.61%。

　　基金管理人在中期報告中表示，展望下個季度，我們認(rèn)為港股市場的流動性改善可能是趨勢性的。對于 A 股市場而言，當(dāng)下的主要矛盾還是在內(nèi)循環(huán)，當(dāng)務(wù)之急依然需要改善企業(yè)與居民的預(yù)期，提振消費信心。我們認(rèn)為在未來一段時間，反內(nèi)卷行動將成為扭轉(zhuǎn)物價甚至資產(chǎn)價格預(yù)期的重要抓手?？紤]到反內(nèi)卷行動的普惠性與復(fù)雜性，我們要在這個方向投入更多的研究與思考，具體行業(yè)具體分析，爭取能夠把握其中的一些投資機會。

　　截至9月3日，安信價值啟航混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為12.43%，位于同類可比基金466/607；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為11.22%，位于同類可比基金495/607；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為32.99%，位于同類可比基金427/604；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為29.66%，位于同類可比基金75/495。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為6.49倍，同類均值為33.74倍；加權(quán)市凈率（LF）約0.56倍，同類均值為2.47倍；加權(quán)市銷率（TTM）約0.37倍，同類均值為2.07倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為-0.03%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為-0.05%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.09%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.4255，位于同類可比基金46/468。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為20.74%，同類可比基金排名463/483。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為17.53%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為89.25%，同類平均為85.36%。2023年末基金達(dá)到93.68%的最高倉位，2024年三季度末最低，為81.99%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為2.87億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計2421戶，合計持有2.35億份。其中管理人員工持有101.05萬份，占比0.43%，機構(gòu)持有份額占比65.40%，個人投資者占比34.60%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約70.71%，持續(xù)低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是石頭科技、寧波銀行、中國建筑、保利發(fā)展、華潤置地、中國太保、綠城中國、中國財險、中國海外發(fā)展、建設(shè)銀行。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：安信價值啟航混合A：2025年上半年利潤1239.16萬元 凈值增長率4.35%)

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