安信優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有混合A：2025年上半年末換手率為29.75%

　　AI基金安信優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有混合A（012892）披露2025年中期報告，上半年基金利潤2661.93萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0188元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為2.06%，截至上半年末，基金規(guī)模為10.86億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為0.927元。基金經(jīng)理是陳一峰和張明，目前共同管理2只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，安信優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達35.68%；安信價值發(fā)現(xiàn)兩年定開混合(LOF)最低，為24.65%。

　　基金管理人在中期報告中表示，目前我們在港股市場能找到一批估值合理且展望明后年可能增長不錯的公司，集中在傳媒互聯(lián)網(wǎng)、新能源汽車等多個領(lǐng)域。一些港股互聯(lián)網(wǎng)公司面臨的競爭有加強的跡象，競爭烈度中長期來看整體可控?？v觀 A 股和港股，我們目前相對看好的公司主要分布在電力設(shè)備、傳媒互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)藥、電子、食品飲料等板塊。我們將會繼續(xù)在這些領(lǐng)域密切跟蹤和挖掘。

　　截至9月3日，安信優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為11.73%，位于同類可比基金138/182；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為8.31%，位于同類可比基金166/182；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為35.68%，位于同類可比基金123/181；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為2.53%，位于同類可比基金98/172。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為21.07倍，同類均值為29.05倍；加權(quán)市凈率（LF）約3.14倍，同類均值為2.22倍；加權(quán)市銷率（TTM）約2.57倍，同類均值為1.85倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.12%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.15%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.15%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.067，位于同類可比基金84/174。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為33.17%，同類可比基金排名115/172。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年三季度，為18.74%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為91.46%，同類平均為87.22%。2023年三季度末基金達到93.1%的最高倉位，2022年上半年末最低，為87.09%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為10.86億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計1.38萬戶，合計持有13.27億份。其中管理人員工持有993.69萬份，占比0.75%，機構(gòu)持有份額占比0.36%，個人投資者占比99.64%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約29.75%，持續(xù)低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是寧德時代、騰訊控股、美團-W、貴州茅臺、中微公司、邁瑞醫(yī)療、比亞迪、翰森制藥、石頭科技、理想汽車-W。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：安信優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有混合A：2025年上半年末換手率為29.75%)

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