鵬華創(chuàng)新未來混合(LOF)：2025年上半年利潤(rùn)1.39億元 凈值增長(zhǎng)率7.53%

　　AI基金鵬華創(chuàng)新未來混合(LOF)（501205）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤(rùn)1.39億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0319元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為7.53%，截至上半年末，基金規(guī)模為22.49億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為0.731元?；鸾?jīng)理是閆思倩，目前管理的5只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，鵬華碳中和主題混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)177.08%；鵬華科技驅(qū)動(dòng)混合發(fā)起式A最低，為31.38%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，當(dāng)前外圍、流動(dòng)性、基本面處于尋底階段，經(jīng)濟(jì)觸底過程中，多行業(yè)出現(xiàn)Deepseek時(shí)刻，但經(jīng)濟(jì)尚未恢復(fù)，外圍環(huán)境復(fù)雜多變，對(duì)紅利、基本面與科技成長(zhǎng)都是利好，類似于啞鈴策略。長(zhǎng)期看，當(dāng)前多方面因素觸底后，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、技術(shù)升級(jí)、海外降息等有望帶來長(zhǎng)牛，科技創(chuàng)新與技術(shù)升級(jí)長(zhǎng)期空間更大，科技我們看好半導(dǎo)體、人形機(jī)器人、AI概念、低空經(jīng)濟(jì)、自動(dòng)駕駛、固態(tài)電池，核聚變、新消費(fèi)、創(chuàng)新藥、AI應(yīng)用、穩(wěn)定幣、深海經(jīng)濟(jì)、軍工軍貿(mào)等。其中AI、固態(tài)電池、無人駕駛、人形機(jī)器人是我們中長(zhǎng)期最看好的方向，潛在市場(chǎng)空間達(dá)數(shù)十萬億。

　　截至9月3日，鵬華創(chuàng)新未來混合(LOF)近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為51.04%，位于同類可比基金9/132；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為35.37%，位于同類可比基金14/132；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為115.83%，位于同類可比基金2/132；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為24.06%，位于同類可比基金31/129。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為97.98倍，同類均值為23.66倍；加權(quán)市凈率（LF）約3.83倍，同類均值為2.2倍；加權(quán)市銷率（TTM）約3.33倍，同類均值為1.85倍；三項(xiàng)估值均高于同類平均水平。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.07%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為-0.02%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.04%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.2426，位于同類可比基金37/129。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為58.26%，同類可比基金排名0/129。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為35.95%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為92.62%，同類平均為86.09%。2022年末基金達(dá)到94.15%的最高倉(cāng)位，2022年一季度末最低，為58.62%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為22.49億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)91.11萬戶，合計(jì)持有42.59億份。其中管理人員工持有577.72萬份，占比0.14%，機(jī)構(gòu)持有份額占比13.95%，個(gè)人投資者占比86.05%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約207.13%，持續(xù)2年高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是東山精密、勝宏科技、寒武紀(jì)、中芯國(guó)際、北特科技、五洲新春、金證股份、芯原股份、熱景生物、飛龍股份。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：鵬華創(chuàng)新未來混合(LOF)：2025年上半年利潤(rùn)1.39億元 凈值增長(zhǎng)率7.53%)

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