安信穩(wěn)健回報6個月混合A：2025年上半年利潤48.85萬元 凈值增長率1.79%

　　AI基金安信穩(wěn)健回報6個月混合A（010819）披露2025年中期報告，上半年基金利潤48.85萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0194元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為1.79%，截至上半年末，基金規(guī)模為2657.99萬元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.157元?；鸾?jīng)理是張明和應(yīng)雋，目前共同管理3只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，安信新優(yōu)選混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)9.03%；安信鑫安得利混合A最低，為3.32%。

　　基金管理人在中期報告中表示，股票方面，我們總體判斷市場后續(xù)仍將震蕩為主，結(jié)構(gòu)性機(jī)會較多。在此過程中，我們希望利用市場錯誤定價的機(jī)會積極捕捉投資收益。從中期維度來看，當(dāng)前市場中大盤價值類股票估值總體處于歷史較低位置，部分中小盤股票今年以來上漲明顯，估值基本已回到中樞位置。從股債收益率的比較來看，十年期國債收益率處于歷史低位，而以滬深 300 指數(shù)和中證紅利指數(shù)為代表的一批大盤價值類公司股息率具有不錯的吸引力。

　　截至9月3日，安信穩(wěn)健回報6個月混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為0.31%，位于同類可比基金611/630；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為1.71%，位于同類可比基金569/630；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為8.96%，位于同類可比基金353/630；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為9.34%，位于同類可比基金246/561。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為4.82倍，同類均值為17.52倍；加權(quán)市凈率（LF）約0.54倍，同類均值為1.75倍；加權(quán)市銷率（TTM）約0.46倍，同類均值為1.59倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為-0.02%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.04%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.11%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.6509，位于同類可比基金68/546。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為5.68%，同類可比基金排名328/538。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為5.64%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為13.17%，同類平均為18.92%。2021年一季度末基金達(dá)到21.27%的最高倉位，2025年上半年末最低，為9.15%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為2657.99萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計480戶，合計持有2298.63萬份。其中管理人員工持有14.76萬份，占比0.64%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.00%，個人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約240.16%，持續(xù)4年低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是建設(shè)銀行、敏華控股、中國建筑、中國海洋石油、老板電器、淮北礦業(yè)、中國神華、工商銀行、周大生、361度。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：安信穩(wěn)健回報6個月混合A：2025年上半年利潤48.85萬元 凈值增長率1.79%)

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