鵬華悅享一年持有期混合A：2025年上半年利潤9.75萬元 凈值增長率0.86%

　　AI基金鵬華悅享一年持有期混合A（017081）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤9.75萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0049元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.86%，截至上半年末，基金規(guī)模為1210.35萬元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至8月26日，單位凈值為1.054元?；鸾?jīng)理是楊雅潔，目前管理的12只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，鵬華雙債增利債券A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)5.97%；鵬華弘泰混合A最低，為1.96%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，展望下半年，經(jīng)濟(jì)有望延續(xù)修復(fù)，但搶出口效應(yīng)或有減弱，補(bǔ)貼對消費(fèi)也存在一定透支，下半年經(jīng)濟(jì)增速預(yù)計(jì)弱于上半年。儲備政策預(yù)計(jì)在下半年會陸續(xù)推出，貨幣政策也繼續(xù)有放松的空間。針對宏觀經(jīng)濟(jì)面臨內(nèi)外部失衡的問題，近期中央財(cái)經(jīng)委提及治理“反內(nèi)卷”。我們認(rèn)為經(jīng)濟(jì)再平衡不僅依賴供給收縮，更需要打開需求空間，供需兩端同時(shí)發(fā)力，才能推動價(jià)格水平實(shí)現(xiàn)反轉(zhuǎn)。短期財(cái)政發(fā)力支撐內(nèi)需，中長期期待通過收入分配制度、社保制度改革，提升居民收入和消費(fèi)能力。

　　截至8月26日，鵬華悅享一年持有期混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為2.12%，位于同類可比基金471/630；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為2.09%，位于同類可比基金542/630；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為4.28%，位于同類可比基金578/630。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為3.92倍，同類均值為17.52倍；加權(quán)市凈率（LF）約0.32倍，同類均值為1.75倍；加權(quán)市銷率（TTM）約0.45倍，同類均值為1.59倍；三項(xiàng)估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.03%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.11%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.08%。

　　截至6月27日，基金成立以來夏普比率為0.0149。

　　截至8月26日，基金成立以來最大回撤為3.67%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年四季度，為1.91%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來平均股票倉位為14.05%，同類平均為18.92%。2025年上半年末基金達(dá)到16.5%的最高倉位，2023年上半年末最低，為8.58%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1210.35萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)210戶，合計(jì)持有1164.11萬份。其中管理人員工持有9.94份，機(jī)構(gòu)持有份額占比0，個(gè)人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約200.58%。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是長江電力、中國移動、工商銀行、中國建筑、江蘇銀行、北京銀行、光大銀行、中國太保、民生銀行、中信銀行。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：鵬華悅享一年持有期混合A：2025年上半年利潤9.75萬元 凈值增長率0.86%)

(責(zé)任編輯：system)