鵬華智投數(shù)字經(jīng)濟混合A：2025年上半年末換手率達768.45%

　　AI基金鵬華智投數(shù)字經(jīng)濟混合A（020086）披露2025年中期報告，上半年基金利潤75.07萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.2697元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為21.96%，截至上半年末，基金規(guī)模為513.49萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長期投資于TMT股票。截至9月3日，單位凈值為1.778元?；鸾?jīng)理是蘇俊杰，目前管理的17只基金。其中，截至9月3日，科創(chuàng)50增強ETF近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達103.97%；鵬華滬深300指數(shù)增強A最低，為32.72%。

　　基金管理人在中期報告中表示，展望下半年，隨著風(fēng)險偏好回暖，國內(nèi)流動性持續(xù)寬松，A 股下半年有望持續(xù)迎來增量資金入場，市場或延續(xù)結(jié)構(gòu)性機會，我們?nèi)匀豢春檬袌隹臻g大、滲透率低的成長類主題投資，包括 AI 硬件及應(yīng)用、人形機器人、半導(dǎo)體國產(chǎn)化、穩(wěn)定幣、腦機接口等數(shù)字經(jīng)濟相關(guān)的板塊。 投資運作上，上半年本基金相對業(yè)績比較基準超額收益明顯，未來我們會繼續(xù)通過量化模型綜合基本面、量價、另類數(shù)據(jù)因子對數(shù)字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標的進行優(yōu)選，力爭取得超額收益。

　　截至9月3日，鵬華智投數(shù)字經(jīng)濟混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為22.46%，位于同類可比基金256/328；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為21.05%，位于同類可比基金176/328；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為86.81%，位于同類可比基金112/322。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為53.05倍，同類均值為57.06倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.46倍，同類均值為4.31倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.57倍，同類均值為4.42倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.05%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.4%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.05%。

　　截至6月27日，基金成立以來夏普比率為1.6071。

　　截至9月3日，基金成立以來最大回撤為18.63%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2025年二季度，為13.74%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，成立以來平均股票倉位為73.11%，同類平均為85.8%。2025年一季度末基金達到86.57%的最高倉位，2024年末最低，為40.57%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為513.49萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計242戶，合計持有327.43萬份。其中管理人員工持有5.58萬份，占比1.70%，機構(gòu)持有份額占比0，個人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約768.45%，持續(xù)高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是九州通、恒玄科技、美的集團、鼎通科技、漢儀股份、吉比特、上汽集團、陽普醫(yī)療、交控科技、巨一科技。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：鵬華智投數(shù)字經(jīng)濟混合A：2025年上半年末換手率達768.45%)

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