鵬華創(chuàng)新升級混合A：2025年上半年利潤1.68億元 凈值增長率42.32%

　　AI基金鵬華創(chuàng)新升級混合A（012093）披露2025年中期報告，上半年基金利潤1.68億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.3574元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為42.32%，截至上半年末，基金規(guī)模為3.13億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長期投資于醫(yī)藥醫(yī)療股票。截至9月3日，單位凈值為1.463元。基金經(jīng)理是金笑非，目前管理的6只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，鵬華醫(yī)藥科技股票A近一年復權(quán)單位凈值增長率最高，達110.05%；鵬華創(chuàng)新醫(yī)藥混合A最低，為42.57%。

　　基金管理人在中期報告中表示，我們認為大的方向，未來市場會持續(xù)以上的盈利線索，同時，前期主線新消費、創(chuàng)新藥隨著獲利盤豐厚，籌碼逐步走向擁擠，也有可能逐漸被新的主線所代替，我們要靈活應對。隨著經(jīng)濟政策的逐步落地，起效，如果經(jīng)濟企穩(wěn)并明顯回暖，則有望從結(jié)構(gòu)性牛市升級為全面牛市，當然需要伴隨著成交量的進一步顯著放大，目前仍需走一步看一步。

　　截至9月3日，鵬華創(chuàng)新升級混合A近三個月復權(quán)單位凈值增長率為27.38%，位于同類可比基金50/138；近半年復權(quán)單位凈值增長率為57.00%，位于同類可比基金36/138；近一年復權(quán)單位凈值增長率為97.29%，位于同類可比基金13/136；近三年復權(quán)單位凈值增長率為67.09%，位于同類可比基金11/108。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為-97.68倍，同類均值為120.96倍；加權(quán)市凈率（LF）約6.86倍，同類均值為4.07倍；加權(quán)市銷率（TTM）約14.97倍，同類均值為6.52倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.3%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為-0.57%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為-0.07%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.5998，位于同類可比基金6/105。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為33.09%，同類可比基金排名92/107。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為28.4%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為81.17%，同類平均為86.95%。2024年三季度末基金達到91.32%的最高倉位，2021年三季度末最低，為31.33%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為3.13億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計3741戶，合計持有2.74億份。其中管理人員工持有180.24萬份，占比0.66%，機構(gòu)持有份額占比0.27%，個人投資者占比99.73%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約76.23%，持續(xù)低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是首藥控股、諾誠健華、迪哲醫(yī)藥、榮昌生物、百濟神州、信達生物、海創(chuàng)藥業(yè)、奧賽康、三生國健、和黃醫(yī)藥。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：鵬華創(chuàng)新升級混合A：2025年上半年利潤1.68億元 凈值增長率42.32%)

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