鵬華創(chuàng)新醫(yī)藥混合A：2025年上半年利潤1684.39萬元 凈值增長率33.97%

　　AI基金鵬華創(chuàng)新醫(yī)藥混合A（021308）披露2025年中期報告，上半年基金利潤1684.39萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.3718元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為33.97%，截至上半年末，基金規(guī)模為1606.9萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長期投資于醫(yī)藥醫(yī)療股票。截至9月3日，單位凈值為1.423元?；鸾?jīng)理是金笑非和李建國。

　　基金管理人在中期報告中表示，上半年醫(yī)藥板塊觸底回升，且這種趨勢具有一定的產(chǎn)業(yè)邏輯，因此對于后市保持樂觀。首先是政策，醫(yī)保政策從絕對控費轉(zhuǎn)向擴費和扶持產(chǎn)業(yè)并重。其次是市場，醫(yī)藥板塊目前仍然在公募中處于相對低配位置。最后是公司層面，一批新技術(shù)、新產(chǎn)品開始兌現(xiàn)，尤其是創(chuàng)新藥的 BD 趨勢具有供需兩方的邏輯，一批公司將實現(xiàn)扭虧。因此在短期積累較大漲幅后，仍然相對看好后續(xù)走勢，且有望從創(chuàng)新藥板塊擴散至其他板塊。

　　截至9月3日，鵬華創(chuàng)新醫(yī)藥混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為14.20%，位于同類可比基金120/138；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為32.74%，位于同類可比基金90/138；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為42.57%，位于同類可比基金101/136。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為38.89倍，同類均值為120.96倍；加權(quán)市凈率（LF）約3.2倍，同類均值為4.07倍；加權(quán)市銷率（TTM）約4.56倍，同類均值為6.52倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.05%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為1.02%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.08%。

　　截至6月27日，基金成立以來夏普比率為1.1771。

　　截至9月3日，基金成立以來最大回撤為13.59%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2025年二季度，為13.59%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，成立以來平均股票倉位為59.96%，同類平均為86.95%。2025年一季度末基金達(dá)到81.23%的最高倉位，2024年三季度末最低，為5.39%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1606.9萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計449戶，合計持有1280.46萬份。其中管理人員工持有2.74萬份，占比0.21%，機構(gòu)持有份額占比0.02%，個人投資者占比99.98%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約186.58%，持續(xù)低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是信達(dá)生物、益豐藥房、昭衍新藥、邁瑞醫(yī)療、藥明康德、恒瑞醫(yī)藥、山外山、先聲藥業(yè)、邁威生物、康哲藥業(yè)。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：鵬華創(chuàng)新醫(yī)藥混合A：2025年上半年利潤1684.39萬元 凈值增長率33.97%)

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