鵬華量化先鋒混合：2025年上半年利潤(rùn)1230.14萬元 凈值增長(zhǎng)率14.62%

　　AI基金鵬華量化先鋒混合（005632）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤(rùn)1230.14萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.1779元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為14.62%，截至上半年末，基金規(guī)模為7177.09萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.487元?；鸾?jīng)理是時(shí)赟超，目前管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，鵬華中證1000指數(shù)增強(qiáng)A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)75.48%；鵬華安澤混合A最低，為3.14%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，展望未來，隨著市場(chǎng)有效性不斷提升，在策略競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的情況下，尤其是重大突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)事件影響或者市場(chǎng)成交活躍度不足時(shí)，模型的穩(wěn)定性和適應(yīng)性仍然可能遇到挑戰(zhàn)，我們認(rèn)為高質(zhì)量、低相關(guān)性的 alpha 因子是模型保持生命力的核心因素，因此我們將持續(xù)挖掘新的 alpha 因子，對(duì)模型進(jìn)行優(yōu)化和迭代。

　　截至9月3日，鵬華量化先鋒混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為16.59%，位于同類可比基金372/607；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為21.46%，位于同類可比基金256/607；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為61.12%，位于同類可比基金159/604；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為29.77%，位于同類可比基金74/495。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為28.53倍，同類均值為33.74倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.55倍，同類均值為2.47倍；加權(quán)市銷率（TTM）約0.98倍，同類均值為2.07倍；三項(xiàng)估值均低于同類平均水平。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.09%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.05%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.4521，位于同類可比基金40/468。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為26.12%，同類可比基金排名434/483。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為19.19%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為91.52%，同類平均為85.36%。2024年三季度末基金達(dá)到93.72%的最高倉(cāng)位，2019年上半年末最低，為80.37%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為7177.09萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)2552戶，合計(jì)持有5388.63萬份。其中管理人員工持有54.64萬份，占比1.01%，機(jī)構(gòu)持有份額占比41.52%，個(gè)人投資者占比58.48%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約365.81%，持續(xù)5年高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是安道麥A、蘇試試驗(yàn)、冠城新材、海容冷鏈、歐普照明、海寧皮城、中材科技、中元股份、游族網(wǎng)絡(luò)、吉鑫科技。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：鵬華量化先鋒混合：2025年上半年利潤(rùn)1230.14萬元 凈值增長(zhǎng)率14.62%)

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