鵬華創(chuàng)新增長一年持有期混合A：2025年上半年利潤3284.46萬元 凈值增長率50.37%

　　AI基金鵬華創(chuàng)新增長一年持有期混合A（014313）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤3284.46萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.4598元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為50.37%，截至上半年末，基金規(guī)模為6637.97萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長期投資于醫(yī)藥醫(yī)療股票。截至9月3日，單位凈值為1.683元?；鸾?jīng)理是金笑非，目前管理的6只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，鵬華醫(yī)藥科技股票A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)110.05%；鵬華創(chuàng)新醫(yī)藥混合A最低，為42.57%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，市場整體從 2024 年 9 月底反轉(zhuǎn)后，進(jìn)入由熊轉(zhuǎn)牛的震蕩階段，成交量一直維持在萬億的水平上，結(jié)構(gòu)性牛市已經(jīng)開啟，目前主要矛盾是發(fā)現(xiàn)，跟隨市場的結(jié)構(gòu)性方向積極進(jìn)取，看多做多； 從大的原則上看，科技成長優(yōu)于紅利價(jià)值，市值小的強(qiáng)于大市值的，機(jī)構(gòu)持倉少的板塊也強(qiáng)于前期機(jī)構(gòu)重倉板塊； 我們認(rèn)為大的方向，未來市場會持續(xù)以上的盈利線索，同時(shí)，前期主線新消費(fèi)、創(chuàng)新藥隨著獲利盤豐厚，籌碼逐步走向擁擠，也有可能逐漸被新的主線所代替，我們要靈活應(yīng)對。

　　截至9月3日，鵬華創(chuàng)新增長一年持有期混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為25.94%，位于同類可比基金58/138；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為58.86%，位于同類可比基金32/138；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為93.35%，位于同類可比基金14/136；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為67.71%，位于同類可比基金10/108。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為-104.53倍，同類均值為120.96倍；加權(quán)市凈率（LF）約6.85倍，同類均值為4.07倍；加權(quán)市銷率（TTM）約16.66倍，同類均值為6.52倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.26%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為-0.7%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為-0.07%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.6012，位于同類可比基金5/105。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為37.99%，同類可比基金排名55/107。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為33.51%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為78.77%，同類平均為86.95%。2024年一季度末基金達(dá)到93.64%的最高倉位，2022年三季度末最低，為8.42%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為6637.97萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)1446戶，合計(jì)持有4894.18萬份。其中管理人員工持有16.63萬份，占比0.34%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.01%，個(gè)人投資者占比99.99%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約60.81%，持續(xù)低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高，且持股標(biāo)的較為穩(wěn)定，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是信達(dá)生物、諾誠健華、榮昌生物、首藥控股、迪哲醫(yī)藥、海創(chuàng)藥業(yè)、百濟(jì)神州、邁威生物、和黃醫(yī)藥、拉卡拉。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：鵬華創(chuàng)新增長一年持有期混合A：2025年上半年利潤3284.46萬元 凈值增長率50.37%)

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