國聯(lián)安添鑫靈活配置混合A：2025年上半年利潤7.8萬元 凈值增長率1.04%

　　AI基金國聯(lián)安添鑫靈活配置混合A（001359）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤7.8萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0119元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為1.04%，截至上半年末，基金規(guī)模為733.38萬元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月2日，單位凈值為1.177元。基金經(jīng)理是薛琳和王歡，目前共同管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，國聯(lián)安通盈混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)10.13%；國聯(lián)安添鑫靈活配置混合A最低，為4.86%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，在指數(shù)低波化的基礎(chǔ)之上，我們認(rèn)為市場會(huì)去尋求成長和新興板塊，這些板塊兼具進(jìn)攻性和高波動(dòng)性。考慮我們追求穩(wěn)健收益的組合策略，我們更多利用了今年指數(shù)的低波性去做波動(dòng)緩沖。因此在結(jié)構(gòu)上，本基金在上半年既配置了相對(duì)看好且熟悉的先進(jìn)制造板塊，比如汽車、機(jī)器人和軍工；又配置了相當(dāng)比例的代表大指數(shù)波動(dòng)率的銀行。同時(shí)不斷在熟悉的板塊里更多去操作收益兌現(xiàn)和新品種挖掘，取得了預(yù)期的效果。

　　截至9月2日，國聯(lián)安添鑫靈活配置混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為0.84%，位于同類可比基金136/142；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為0.89%，位于同類可比基金136/142；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為4.86%，位于同類可比基金120/142；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-15.43%，位于同類可比基金141/142。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為18.12倍，同類均值為18.03倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.68倍，同類均值為1.84倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.13倍，同類均值為1.68倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.03%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.09%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.09%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.5747，位于同類可比基金130/142。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為29.26%，同類可比基金排名2/140。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為18.68%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為54.1%，同類平均為18.35%。2023年一季度末基金達(dá)到94.16%的最高倉位，2024年上半年末最低，為0.06%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為733.38萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)556戶，合計(jì)持有627.55萬份。其中管理人員工持有1.32萬份，占比0.21%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0，個(gè)人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約255.81%。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是比亞迪、宇通客車、中國重汽、中國聯(lián)通、威孚高科、藍(lán)黛科技、福達(dá)股份、中國銀行、上汽集團(tuán)、長江電力。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：國聯(lián)安添鑫靈活配置混合A：2025年上半年利潤7.8萬元 凈值增長率1.04%)

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