招商醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)股票：2025年上半年利潤1.8億元 凈值增長率14.19%

　　AI基金招商醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)股票（000960）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤1.8億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.2176元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為14.19%，截至上半年末，基金規(guī)模為13.99億元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金，長期投資于醫(yī)藥醫(yī)療股票。截至9月3日，單位凈值為2.11元?；鸾?jīng)理是李佳存，目前管理4只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，招商創(chuàng)新增長混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)72.37%；招商醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)股票最低，為44.22%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，展望下半年，A股市場仍存在受全球宏觀沖擊的波動可能，建議逢低配置，年內(nèi)預(yù)計(jì)仍保持震蕩，結(jié)構(gòu)上偏向高低切換，從杠鈴策略向高ROE資產(chǎn)做均衡。港股在流動性改善、資產(chǎn)重估及產(chǎn)業(yè)升級驅(qū)動下，港股創(chuàng)新藥和有色板塊仍具備超額彈性，逢低配置，科技板塊估值合理，等待低吸機(jī)會，新消費(fèi)等待調(diào)整配置機(jī)會。醫(yī)藥板塊方面，繼續(xù)看好創(chuàng)新藥及其研發(fā)服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)鏈、AI 醫(yī)療等相關(guān)細(xì)分賽道的投資機(jī)會。

　　截至9月3日，招商醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)股票近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為22.75%，位于同類可比基金29/54；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為26.42%，位于同類可比基金43/54；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為44.22%，位于同類可比基金43/53；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-5.85%，位于同類可比基金41/47。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為41.48倍，同類均值為-135.64倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.93倍，同類均值為4.24倍；加權(quán)市銷率（TTM）約4.72倍，同類均值為6.53倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為-0.02%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.18%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.07%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.1765，位于同類可比基金37/46。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為46.1%，同類可比基金排名10/47。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年三季度，為24.62%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為89.68%，同類平均為88.2%。2022年末基金達(dá)到93.21%的最高倉位，2025年上半年末最低，為83.68%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為13.99億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)14.04萬戶，合計(jì)持有7.83億份。其中管理人員工持有46.84萬份，占比0.06%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.60%，個(gè)人投資者占比99.40%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約52.75%，持續(xù)低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是藥明康德、華大智造、奧浦邁、悅康藥業(yè)、華特達(dá)因、凱萊英、健友股份、百濟(jì)神州、九強(qiáng)生物、三諾生物。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：招商醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)股票：2025年上半年利潤1.8億元 凈值增長率14.19%)

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