安信平衡增利混合A：2025年上半年利潤9.04萬元 凈值增長率0.46%

　　AI基金安信平衡增利混合A（012250）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤9.04萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0007元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.46%，截至上半年末，基金規(guī)模為1.36億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月3日，單位凈值為1.234元?；鸾?jīng)理是張翼飛，目前管理9只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，安信民穩(wěn)增長混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)20.28%；安信恒鑫增強(qiáng)債券A最低，為6.02%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境看到一些積極信號。一是產(chǎn)能周期見到尾聲。從上市公司公布的資本開支數(shù)據(jù)來看，實(shí)體部門已經(jīng)連續(xù)多個季度出現(xiàn)固定資產(chǎn)支出的負(fù)增長，疊加“反內(nèi)卷”的政策指引，有助供給出清。二是地產(chǎn)行業(yè)的實(shí)物工作量雖然未見起色，但主要開發(fā)商在核心城市的新獲項(xiàng)目利潤率已有所改善。三是關(guān)稅談判進(jìn)展凸顯了國內(nèi)供應(yīng)鏈的競爭力。

　　截至9月3日，安信平衡增利混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為7.68%，位于同類可比基金772/880；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為6.64%，位于同類可比基金786/880；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為19.69%，位于同類可比基金767/880；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為17.59%，位于同類可比基金226/872。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為6.5倍，同類均值為15.75倍；加權(quán)市凈率（LF）約0.58倍，同類均值為2.52倍；加權(quán)市銷率（TTM）約0.46倍，同類均值為2.16倍；三項(xiàng)估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為-0.02%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.01%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.09%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.4986，位于同類可比基金55/875。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為15.91%，同類可比基金排名832/861。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年三季度，為12.96%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為57.69%，同類平均為80.43%。2024年末基金達(dá)到62.82%的最高倉位，2022年一季度末最低，為45.5%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1.36億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)2803戶，合計(jì)持有1.16億份。其中管理人員工持有233.07萬份，占比2.01%，機(jī)構(gòu)持有份額占比53.92%，個人投資者占比46.08%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約80.72%，持續(xù)低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高，且持股標(biāo)的較為穩(wěn)定，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年上半年末，基金重倉股分別是中國海洋石油、中國海外發(fā)展、美的集團(tuán)、寧波銀行、華潤置地、中國建材、晉控煤業(yè)、海爾智家、山西焦煤、中國海油、中煤能源。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：安信平衡增利混合A：2025年上半年利潤9.04萬元 凈值增長率0.46%)

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