安信周期優(yōu)選股票型發(fā)起A：2025年上半年末換手率達640.04%

　　AI基金安信周期優(yōu)選股票型發(fā)起A（022299）披露2025年中期報告，上半年基金利潤10.12萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1816元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為19.73%，截至上半年末，基金規(guī)模為74.82萬元。

　　該基金屬于標準股票型基金，長期投資于周期股票。截至9月3日，單位凈值為1.342元?；鸾?jīng)理是馬曉東。

　　基金管理人在中期報告中表示，總體而言，在戰(zhàn)略上保持樂觀，戰(zhàn)術(shù)上積極作為，尋找周期上行的行業(yè)?，F(xiàn)在中國的信貸周期和美國的耐用品周期均有筑底反彈跡象。如果兩個周期形成共振，那么對于宏觀敏感的順周期板塊將迎來表現(xiàn)的機會。我們繼續(xù)保持對資源品的看好，同時將適度增加對底部的化工板塊和漲價預(yù)期強烈的戰(zhàn)略金屬的配置比例。黃金仍然是我們長期看好的品種，但會根據(jù)經(jīng)濟和市場的實際運行情況調(diào)整持倉比例。

　　截至9月3日，安信周期優(yōu)選股票型發(fā)起A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為29.15%，位于同類可比基金6/18；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為42.24%，位于同類可比基金2/18。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為6.73倍，同類均值為-24.05倍；加權(quán)市凈率（LF）約0.83倍，同類均值為1.4倍；加權(quán)市銷率（TTM）約0.62倍，同類均值為0.86倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.12%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.35%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.12%。

　　截至6月27日，基金成立以來夏普比率為0.0987。

　　截至9月3日，基金成立以來最大回撤為14.29%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2025年二季度，為10.58%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，成立以來平均股票倉位為77.4%，同類平均為88.74%。2025年上半年末基金達到84.36%的最高倉位，2025年一季度末最低，為72.05%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為74.82萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計29戶，合計持有68.23萬份。其中管理人員工持有51.3萬份，占比75.18%，機構(gòu)持有份額占比0，個人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約640.04%，持續(xù)高于同類均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是杭州銀行、紫金礦業(yè)、招金礦業(yè)、中國宏橋、藏格礦業(yè)、浦發(fā)銀行、華潤置地、洛陽鉬業(yè)、山東黃金、中國太保。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：安信周期優(yōu)選股票型發(fā)起A：2025年上半年末換手率達640.04%)

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