安信穩(wěn)健匯利一年持有混合A：2025年上半年末換手率為42.33%

　　AI基金安信穩(wěn)健匯利一年持有混合A（012609）披露2025年中期報告，上半年基金利潤777.52萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0082元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.78%，截至上半年末，基金規(guī)模為9.94億元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.169元?；鸾?jīng)理是李君，目前管理的9只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，安信平穩(wěn)增長混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達36.68%；安信尊享純債最低，為2.31%。

　　基金管理人在中期報告中表示，總體而言，我們對組合中的金融股（包含銀行轉(zhuǎn)債）有所減持，主要是考慮其隱含回報率的下降，但優(yōu)質(zhì)銀行股的絕對估值仍然具備吸引力。我們相應(yīng)增持了部分估值位于低位的制造業(yè)個股，原因是這些龍頭公司的全球化產(chǎn)能布局已卓有成效，關(guān)稅戰(zhàn)威脅下，此類公司在各自行業(yè)的競爭地位反而可能上升，短期沖擊帶來了較好的買入機會。

　　截至9月3日，安信穩(wěn)健匯利一年持有混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為1.67%，位于同類可比基金515/630；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為2.42%，位于同類可比基金504/630；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為7.79%，位于同類可比基金419/630；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為9.13%，位于同類可比基金259/561。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為15.38倍，同類均值為17.52倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.5倍，同類均值為1.75倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.53倍，同類均值為1.59倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為-0.04%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為-0.07%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.4537，位于同類可比基金157/546。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為6.08%，同類可比基金排名300/538。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為4.58%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為16.14%，同類平均為18.92%。2022年三季度末基金達到22.63%的最高倉位，2025年上半年末最低，為11.65%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為9.94億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計6.21萬戶，合計持有8.63億份。其中管理人員工持有317.49份，機構(gòu)持有份額占比0.77%，個人投資者占比99.23%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約42.33%，持續(xù)低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金重倉股分別是海螺水泥、中國平安、寧德時代、貴州茅臺、招商銀行、美的集團、天齊鋰業(yè)、億緯鋰能、保利發(fā)展、中國海油、中國海洋石油。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：安信穩(wěn)健匯利一年持有混合A：2025年上半年末換手率為42.33%)

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