招商港股通核心精選股票A：2025年上半年利潤4133.67萬元 凈值增長率14.46%

　　AI基金招商港股通核心精選股票A（011651）披露2025年中期報告，上半年基金利潤4133.67萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1156元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為14.46%，截至上半年末，基金規(guī)模為2.54億元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金。截至9月3日，單位凈值為0.943元。基金經(jīng)理是晏磊和胡文韜。

　　基金管理人在中期報告中表示，展望2025年下半年，我們認(rèn)為國內(nèi)股票市場將維持震蕩上行的趨勢。一方面，下半年美聯(lián)儲將進(jìn)入新一輪降息周期，海外流動性繼續(xù)寬松；另一方面，全球貿(mào)易不確定性相比今年4月有了大幅的降溫，后續(xù)貿(mào)易談判或有反復(fù)，但不會對市場情緒造成大幅擾動。隨著國內(nèi)“反內(nèi)卷”各項措施的出臺以及以雅江水電為首的重大項目的開工，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)有望平穩(wěn)回升，部分企業(yè)的盈利有好轉(zhuǎn)的預(yù)期。我們會對科技板塊中的國產(chǎn)替代邏輯進(jìn)行重點關(guān)注，特別是業(yè)績確定性與技術(shù)突破兩條線索。同時，大金融板塊中的券商、保險行業(yè)也將受惠于投資者風(fēng)險偏好的抬升，我們也會保持密切關(guān)注。

　　截至9月3日，招商港股通核心精選股票A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為18.15%，位于同類可比基金93/167；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為12.69%，位于同類可比基金119/167；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為55.46%，位于同類可比基金50/166；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為20.54%，位于同類可比基金46/160。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為8.08倍，同類均值為23.39倍；加權(quán)市凈率（LF）約0.71倍，同類均值為2.44倍；加權(quán)市銷率（TTM）約0.96倍，同類均值為2.1倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.12%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.21%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.09%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.3561，位于同類可比基金30/159。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為34.06%，同類可比基金排名99/158。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為27.01%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為87.74%，同類平均為88.01%。2025年上半年末基金達(dá)到92.78%的最高倉位，2021年上半年末最低，為44.73%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為2.54億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計3301戶，合計持有3.04億份。其中管理人員工持有13.86萬份，占比0.05%，機(jī)構(gòu)持有份額占比59.41%，個人投資者占比40.59%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約368%，持續(xù)1年高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是金蝶國際、快手-W、理想汽車-W、騰訊控股、華虹半導(dǎo)體、小米集團(tuán)-W、信達(dá)生物、石藥集團(tuán)、百勝中國、中國移動。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：招商港股通核心精選股票A：2025年上半年利潤4133.67萬元 凈值增長率14.46%)

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