安信價(jià)值精選股票A：2025年上半年末換手率為29.71%

　　AI基金安信價(jià)值精選股票A（000577）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤(rùn)1353.51萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0305元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為0.8%，截至上半年末，基金規(guī)模為14.91億元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金。截至9月3日，單位凈值為4.17元?；鸾?jīng)理是陳一峰，目前管理5只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，安信價(jià)值回報(bào)三年持有混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)38.82%；安信新成長(zhǎng)混合A最低，為7.66%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，2025 年上半年，市場(chǎng)出現(xiàn)兩次大幅波動(dòng)，整體估值變化不大。當(dāng)下多個(gè)行業(yè)均有十分優(yōu)秀的公司估值處于歷史低位。我們會(huì)繼續(xù)堅(jiān)持自下而上找尋優(yōu)質(zhì)股票錯(cuò)誤定價(jià)的機(jī)會(huì)。我們目前相對(duì)看好的公司主要集中在電力設(shè)備、醫(yī)藥、電子、食品飲料、家電等細(xì)分領(lǐng)域。

　　截至9月3日，安信價(jià)值精選股票A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為16.87%，位于同類可比基金35/61；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為13.55%，位于同類可比基金43/61；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為37.13%，位于同類可比基金37/61；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-5.54%，位于同類可比基金50/60。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為25.28倍，同類均值為20.85倍；加權(quán)市凈率（LF）約4.33倍，同類均值為2.12倍；加權(quán)市銷率（TTM）約3.34倍，同類均值為1.66倍；三項(xiàng)估值均高于同類平均水平。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.15%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.09%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.17%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.1572，位于同類可比基金48/60。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為35.21%，同類可比基金排名26/59。單季度最大回撤出現(xiàn)在2020年一季度，為16.27%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為91.54%，同類平均為88.81%。2019年上半年末基金達(dá)到93.99%的最高倉(cāng)位，2021年三季度末最低，為89.16%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為14.91億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)10.67萬(wàn)戶，合計(jì)持有4.2億份。其中管理人員工持有315.55萬(wàn)份，占比0.75%，機(jī)構(gòu)持有份額占比20.33%，個(gè)人投資者占比79.67%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約29.71%，持續(xù)低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉(cāng)股集中度長(zhǎng)期超過60%。截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是中微公司、寧德時(shí)代、貴州茅臺(tái)、北方華創(chuàng)、比亞迪、藥明康德、邁瑞醫(yī)療、石頭科技、宏發(fā)股份、益豐藥房。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：安信價(jià)值精選股票A：2025年上半年末換手率為29.71%)

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