鵬華尊惠定期開放混合A：2025年上半年末換手率為26.73%

　　AI基金鵬華尊惠定期開放混合A（005416）披露2025年中期報告，上半年基金利潤951.98萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1283元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為7.29%，截至上半年末，基金規(guī)模為1.4億元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至8月29日，單位凈值為2元?；鸾?jīng)理是湯志彥，目前管理的5只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，鵬華弘嘉混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達74.21%；鵬華安錦一年持有期混合A最低，為20.96%。

　　基金管理人在中期報告中表示，我們?nèi)ツ昱渲玫尼t(yī)藥尤其是創(chuàng)新藥對上半年的凈值表現(xiàn)起到了正面效果。組合持倉以醫(yī)藥、化工、電子等行業(yè)為主。二季度對于部分上漲幅度過大的標的進行了減倉，并買入一些市場定價不充分的標的。組合選股標準沒有變化，依然是基于25年中性宏觀復(fù)蘇假設(shè)下，在自身基本盤經(jīng)營穩(wěn)健向好的基礎(chǔ)上，未來幾年有機會提供年化20-25%左右利潤復(fù)合回報的公司。

　　債券依然以配置短久期高等級為主。

　　截至8月29日，鵬華尊惠定期開放混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為7.94%，位于同類可比基金69/630；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為10.85%，位于同類可比基金36/630；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為25.68%，位于同類可比基金32/630；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為15.43%，位于同類可比基金86/561。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為25.99倍，同類均值為17.52倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.08倍，同類均值為1.75倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.41倍，同類均值為1.59倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.04%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為-0.05%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.08%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.3392，位于同類可比基金206/546。

　　截至8月29日，基金近三年最大回撤為14.66%，同類可比基金排名56/556。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為8.35%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為36.2%，同類平均為18.92%。2024年三季度末基金達到40.88%的最高倉位，2019年一季度末最低，為11.43%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1.4億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計1174戶，合計持有7421萬份。其中管理人員工持有3031.42份，機構(gòu)持有份額占比0.04%，個人投資者占比99.96%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約26.73%，持續(xù)5年低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是賽特新材、星球石墨、北京人力、聚膠股份、益方生物、藥明康德、人福醫(yī)藥、派林生物、振華股份、奧泰生物。

　　核校：王博

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：鵬華尊惠定期開放混合A：2025年上半年末換手率為26.73%)

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