鵬華金享混合A：2025年上半年末股票倉位提升10.11個百分點

　　AI基金鵬華金享混合A（008119）披露2025年中期報告，上半年基金利潤73.56萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0134元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為1.12%，截至上半年末，基金規(guī)模為6084.57萬元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.345元?；鸾?jīng)理是鄧明明和張靜嫻，目前共同管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，鵬華金享混合A近一年復權單位凈值增長率最高，達5.07%；鵬華豐澤債券(LOF)C最低，為3.03%。

　　基金管理人在中期報告中表示，展望下半年，經(jīng)濟周期仍然處于底部區(qū)域，暫未觀測到明顯的上行動能。經(jīng)濟中物量數(shù)據(jù)表現(xiàn)較好，但價格數(shù)據(jù)仍然疲弱，預計這一狀態(tài)短期難以改觀。政策托底意愿較強。線性推演，下半年經(jīng)濟整體平穩(wěn)，量穩(wěn)價弱的特征預計仍將持續(xù)。

　　股票市場預計仍然維持熱度。基于對宏觀經(jīng)濟環(huán)境的判斷，紅利和科技仍將是下半年主線。 投資策略上，需要兼顧收益性與波動性，同時根據(jù)市場擁擠度變化靈活調(diào)整組合久期、杠桿和股票倉位。

　　截至9月3日，鵬華金享混合A近三個月復權單位凈值增長率為2.18%，位于同類可比基金463/630；近半年復權單位凈值增長率為2.80%，位于同類可比基金469/630；近一年復權單位凈值增長率為5.07%，位于同類可比基金546/630；近三年復權單位凈值增長率為6.58%，位于同類可比基金368/561。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權市盈率（TTM）約為14.08倍，同類均值為17.52倍；加權市凈率（LF）約1.7倍，同類均值為1.75倍；加權市銷率（TTM）約2.23倍，同類均值為1.59倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.16%，加權凈利潤同比增長率（TTM）為0.35%，加權年化凈資產(chǎn)收益率為0.12%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.0446，位于同類可比基金407/546。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為4.82%，同類可比基金排名381/538。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為4.64%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為10.84%，同類平均為18.92%。2022年末基金達到24.03%的最高倉位，2023年末最低，為1.43%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為6084.57萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計406戶，合計持有4596.99萬份。其中管理人員工持有2.77萬份，占比0.06%，機構持有份額占比74.46%，個人投資者占比25.54%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約116.52%，持續(xù)低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是工商銀行、寧波銀行、中國電信、招商銀行、雅戈爾、巨星農(nóng)牧、勝宏科技、博瑞醫(yī)藥、仕佳光子、北方華創(chuàng)。

　　核校：王博

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：鵬華金享混合A：2025年上半年末股票倉位提升10.11個百分點)

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