創(chuàng)金合信消費(fèi)主題股票A：2025年上半年利潤43.74萬元 凈值增長率1.78%

　　AI基金創(chuàng)金合信消費(fèi)主題股票A（003190）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤43.74萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0342元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為1.78%，截至上半年末，基金規(guī)模為2321.92萬元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金，長期投資于消費(fèi)股票。截至9月3日，單位凈值為2.036元。基金經(jīng)理是陳建軍。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，今年以來，國內(nèi)供給側(cè)從上游到中游再到下游都在發(fā)起降低無序競爭、限制產(chǎn)能擴(kuò)張、提高經(jīng)營質(zhì)量的行動(dòng)，這是提振物價(jià)的重要前提工作。需求側(cè)，我們依然預(yù)期積極的財(cái)政政策和具有延續(xù)性的消費(fèi)補(bǔ)貼政策。雖然當(dāng)前依然處在物價(jià)攻堅(jiān)戰(zhàn)關(guān)口,我們堅(jiān)信國內(nèi)一定可以走出通縮，CPI 回升的過程，就是傳統(tǒng)消費(fèi)板塊低位反轉(zhuǎn)的機(jī)會(huì)。

　　截至9月3日，創(chuàng)金合信消費(fèi)主題股票A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為4.13%，位于同類可比基金24/41；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為6.79%，位于同類可比基金27/41；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為18.20%，位于同類可比基金30/41；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-16.07%，位于同類可比基金24/38。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為17.92倍，同類均值為20.03倍；加權(quán)市凈率（LF）約3.21倍，同類均值為3.1倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.62倍，同類均值為2.06倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.14%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.23%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.18%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.1317，位于同類可比基金24/37。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為39.3%，同類可比基金排名17/38。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為25.36%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為81.71%，同類平均為87.71%。2020年末基金達(dá)到93.26%的最高倉位，2023年末最低，為77.65%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為2321.92萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)5572戶，合計(jì)持有1214.7萬份。其中管理人員工持有37.23萬份，占比3.06%，個(gè)人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約310.27%，持續(xù)高于同類均值。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是貴州茅臺(tái)、比亞迪、美的集團(tuán)、菜百股份、潮宏基、牧原股份、海爾智家、五糧液、今世緣、夢百合。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：創(chuàng)金合信消費(fèi)主題股票A：2025年上半年利潤43.74萬元 凈值增長率1.78%)

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