鵬華宏觀混合：2025年上半年末股票倉位提升23.87個百分點

　　AI基金鵬華宏觀混合（206013）披露2025年中期報告，上半年基金利潤29.86萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0044元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為2.18%，截至上半年末，基金規(guī)模為7918.79萬元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月3日，單位凈值為1.008元?；鸾?jīng)理是楊凡。

　　基金管理人在中期報告中表示，報告期內(nèi)基金圍繞著國防軍工板塊進行權益布局，主要持倉方向為軍工電子元器件領域，結合已經(jīng)披露的中報預告，相當多的公司在上半年取得了同比高速增長的業(yè)績，驗證了軍工行業(yè)景氣反轉的判斷。展望三季度，“十五五”規(guī)劃新需求方向?qū)⑿纬纱呋A期，再加上 2025 年 9 月 3 日將舉行的抗日戰(zhàn)爭 80 周年閱兵，或?qū)⑦M一步強化市場信心，當下正是投資軍工的較佳時機。同時基金也將密切跟蹤其它景氣度出現(xiàn)拐點的行業(yè)，力爭為投資者取得超額收益。

　　截至9月3日，鵬華宏觀混合近三個月復權單位凈值增長率為9.45%，位于同類可比基金713/880；近半年復權單位凈值增長率為7.93%，位于同類可比基金758/880；近一年復權單位凈值增長率為22.78%，位于同類可比基金704/880；近三年復權單位凈值增長率為-26.04%，位于同類可比基金824/872。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權市盈率（TTM）約為76.94倍，同類均值為15.75倍；加權市凈率（LF）約3.07倍，同類均值為2.52倍；加權市銷率（TTM）約6.34倍，同類均值為2.16倍；三項估值均高于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.03%，加權凈利潤同比增長率（TTM）為-0.38%，加權年化凈資產(chǎn)收益率為0.04%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.2354，位于同類可比基金680/875。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為47.83%，同類可比基金排名100/861。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為30.03%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為67.91%，同類平均為80.43%。2024年三季度末基金達到79.94%的最高倉位，2023年三季度末最低，為15.94%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為7918.79萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計1237戶，合計持有8048.48萬份。其中管理人員工持有7.46萬份，占比0.09%，機構持有份額占比76.15%，個人投資者占比23.85%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約324.31%，持續(xù)1年高于同類均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是火炬電子、鴻遠電子、振華科技、宏達電子、中科星圖、航天電器、中航光電、新雷能、麒麟信安、索辰科技。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：鵬華宏觀混合：2025年上半年末股票倉位提升23.87個百分點)

(責任編輯：system)