投資策略大轉(zhuǎn)向！多家百億私募大規(guī)模贖回跨境ETF

　　界面新聞記者 | 龍力

　　私募逐漸成為上市基金重要的“買手”之一。

　　界面新聞根據(jù)Wind數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，以持有人名稱中明確含有“私募”二字為統(tǒng)計(jì)基準(zhǔn)，截至今年中報(bào)，共有365只ETF的前十大持有人中出現(xiàn)了私募的身影，累計(jì)的持倉份額為61.47億份，涉及到232家私募管理人。由于還有部分私募及旗下產(chǎn)品名稱中并未包含“私募”二字，私募中報(bào)實(shí)際持倉上市基金的累計(jì)份額比上述統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)還要更多。

　　北京某私募基金經(jīng)理對界面新聞記者表示，ETF產(chǎn)品投資范圍覆蓋廣泛、品類齊全，私募可以通過配置基金產(chǎn)品，布局一些難以直接投資的領(lǐng)域，比如跨境資產(chǎn)、不動產(chǎn)等，或者布局公司投研暫時(shí)不能很好覆蓋的領(lǐng)域等，快速實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的跨市場、跨品類、多元化配置，從而拓寬收益來源，降低投資組合整體的風(fēng)險(xiǎn)。

　　百億私募的調(diào)倉動向一直備受市場關(guān)注。界面新聞梳理發(fā)現(xiàn)，部分知名百億私募截至中報(bào)持倉的上市基金情況相較于去年年報(bào)時(shí)已經(jīng)發(fā)生了較大的變化，比如曾經(jīng)備受追捧的多只港股及海外市場ETF被大幅減持。

　　以重陽投資為例，截至中報(bào)，公司旗下產(chǎn)品已經(jīng)退出了去年年報(bào)重倉布局的兩只港股醫(yī)藥類ETF的前十大持有人之列，分別是博時(shí)恒生醫(yī)療保健ETF（513060.OF）和廣發(fā)中證香港創(chuàng)新藥ETF（513120.OF），而在2024年年報(bào)時(shí)公司旗下產(chǎn)品曾同時(shí)占據(jù)這兩只ETF前十大持有人中的半數(shù)席位，累計(jì)持倉份額分別高達(dá)21.48億份和10.08億份?！爸仃?期”新出現(xiàn)在華夏中證5G通信主題ETF（515050.OF）中報(bào)前十大持有人中，持倉份額為1542.25萬份。

　　景林資產(chǎn)同步退出博時(shí)恒生醫(yī)療保健ETF中報(bào)前十大持有人之列，2022年到2024年，景林資產(chǎn)旗下一直有產(chǎn)品位列該ETF前十大持有人中，并且截至去年年報(bào)時(shí)持倉份額高達(dá)3.94億份。景林資產(chǎn)旗下產(chǎn)品還退出了曾累計(jì)持倉1.43億份的華夏納斯達(dá)克100ETF（513300.OF）和累計(jì)持倉5660.23萬份的易方達(dá)中證海外互聯(lián)ETF（513050.OF）今年中報(bào)前十大持有人之列。

　　不過，景林資產(chǎn)也同時(shí)加碼布局了華夏恒生科技ETF（513180.OF），截至中報(bào)，“景林定慧基金”取代去年年報(bào)時(shí)的“景林穩(wěn)健”成為該ETF前十大持有人之一，期末持倉份額高達(dá)15.11億份。

　　表格：重陽投資和景林資產(chǎn)持倉上市基金情況

　　數(shù)據(jù)來源：Wind、界面新聞?wù)?

　　東方港灣投資旗下產(chǎn)品繼續(xù)出現(xiàn)在多只納斯達(dá)克100ETF中報(bào)前十大持有人中，不過與去年年報(bào)相比，整體的持倉份額有明顯下降。

　　具體來看，東方港灣投資旗下有3只產(chǎn)品累計(jì)持倉6824.09萬份華安納斯達(dá)克100ETF（159632.OF），另有“東方港灣寧泰1號”持有6552.04萬份大成納斯達(dá)克100ETF（159513.OF），“東方港灣遠(yuǎn)見”持倉2691.77萬份嘉實(shí)納斯達(dá)克100ETF（159501.OF），以上產(chǎn)品持倉3只納斯達(dá)克100ETF的累計(jì)份額為1.61億份，而去年年報(bào)時(shí)，公司旗下產(chǎn)品共出現(xiàn)在6只納斯達(dá)克100ETF前十大持有人中，累計(jì)持倉份額高達(dá)5.18億份。

　　“東方港灣遠(yuǎn)見”和“東方港灣光耀匠心一號”繼續(xù)同時(shí)出現(xiàn)在景順長城納斯達(dá)克科技市值加權(quán)ETF（159509.OF）中報(bào)前十大持有人中，不過合計(jì)的持倉份額也從去年年底的9336.72萬份下降至6806.61萬份。

　　表格：東方港灣投資持倉上市基金情況

　　數(shù)據(jù)來源：Wind、界面新聞?wù)?

　　曾在去年重倉布局廣發(fā)中證海外中國互聯(lián)網(wǎng)30ETF（159605.OF）的永安國富也選擇了撤退，旗下4只產(chǎn)品均未繼續(xù)出現(xiàn)在該ETF中報(bào)前十大持有人中。“永安國富-穩(wěn)健6號”也不再是博時(shí)標(biāo)普500ETF（513500.OF）中報(bào)前十大持有人之一，僅繼續(xù)持有1237.06萬份銀華MSCI中國A股ETF（512380.OF），持倉數(shù)量與去年年報(bào)持平。

　　泓湖私募進(jìn)入中報(bào)前十大持有人中的上市基金全部“煥新”，旗下5只產(chǎn)品同步退出2024年年報(bào)累計(jì)持倉1.76億份的華泰柏瑞南方東英新交所泛東南亞科技ETF（513730.OF），“泓湖高騰博喻宏觀策略”也退出了去年年報(bào)持有1562.69萬份的富國納斯達(dá)克100ETF（513870.OF）。

　　截至今年中報(bào)，“泓湖積極配置三號”持有5439.83萬份 “景順長城中證國新港股通央企紅利ETF”（520990.OF），“泓湖高騰博喻宏觀策略”持有913.17萬份博時(shí)黃金ETF（159937.OF）。

　　當(dāng)然，在多家百億私募減持、調(diào)倉的同時(shí)，也有百億私募在積極“掃貨”，典型的比如日斗投資。Wind數(shù)據(jù)顯示，去年年報(bào)日斗投資旗下產(chǎn)品并未出現(xiàn)在上市基金前十大持有人中，今年半年報(bào)公司旗下產(chǎn)品累計(jì)持有1.68億份易方達(dá)中證海外互聯(lián)ETF（513050.OF）和1.29億份廣發(fā)中證港股通非銀行金融主題ETF（513750.OF）。

　　表格：永安國富、泓湖私募、日斗投資持倉上市基金情況

　　數(shù)據(jù)來源：Wind、界面新聞?wù)?

　　相較之下，去年年報(bào)時(shí)并未布局各類港股及海外市場ETF的高毅資產(chǎn)，今年中報(bào)持倉情況變化不大，旗下4只產(chǎn)品繼續(xù)扎堆出現(xiàn)在博時(shí)中債0-3年國開行ETF（159650.OF）前十大持有人中，累計(jì)持倉份額與去年年報(bào)持平，為270.6萬份?！案咭銜苑?號致信基金”也繼續(xù)出現(xiàn)在華寶現(xiàn)金添益A（511990.OF）的前十大持有人中，持倉份額由此前的8.04億份增加至8.09億份。

　　去年年報(bào)曾持有7億份華寶現(xiàn)金添益A的“寧泉致遠(yuǎn)76號”已經(jīng)退出該基金中報(bào)前十大持有人之列，寧泉資產(chǎn)旗下的“寧泉致遠(yuǎn)39號”也不再是交銀瑞思（501092.OF）中報(bào)前十大持有人。 “寧泉致遠(yuǎn)43號”繼續(xù)持倉招商財(cái)富寶E（511850.OF），持倉份額由2061.21萬份增至2077.75萬份。

　　表格：高毅資產(chǎn)、寧泉資產(chǎn)持倉上市基金情況

　　數(shù)據(jù)來源：Wind、界面新聞?wù)?

　　金锝投資和合晟資產(chǎn)等百億私募則繼續(xù)布局REITs基金。

　　有業(yè)內(nèi)人士對界面新聞表示，REIT基金底層資產(chǎn)類型不斷拓展，并且與股市、債市相關(guān)性較低，私募通過購買相關(guān)基金，能夠優(yōu)化資產(chǎn)配置，分散投資風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)REIT具備的強(qiáng)制性高比例分紅的特性，也可以為私募帶來相對穩(wěn)定的現(xiàn)金流。

　　與2024年年報(bào)相比，金锝投資旗下產(chǎn)品出現(xiàn)在中報(bào)前十大持有人中的REIT產(chǎn)品數(shù)量由9只減少至7只，不過累計(jì)持倉份額由1.12億份增加至1.81億份；合晟資產(chǎn)旗下產(chǎn)品出現(xiàn)在中報(bào)前十大持有人中的REIT產(chǎn)品數(shù)量由12只減少至4只，累計(jì)持倉份額由1.9億份下降至4298.68萬份。

　　除了REIT基金以外，金锝投資旗下產(chǎn)品還出現(xiàn)在國泰中證動漫游戲ETF（516010.OF）、國泰國證信息技術(shù)創(chuàng)新主題ETF（159537.OF）、招商中證滬港深消費(fèi)龍頭ETF（517550.OF）中報(bào)前十大持有人中，持倉份額分別為1037.71萬份、190.98萬份和 127.74萬份。

　　國新新格局旗下的“國新央企新發(fā)展格局”中報(bào)繼續(xù)持有2300萬份華夏中國交建高速REIT（508018.OF），持倉數(shù)量與去年年報(bào)持平；持有3222.33萬份華安黃金ETF（518880.OF），持倉數(shù)量比去年年報(bào)增加1099.73萬份；同時(shí)退出“博時(shí)中債0-3年國開行ETF”前十大持有人之列。

　　表格：金锝私募、合晟資產(chǎn)、國新新格局持倉上市基金情況

　　數(shù)據(jù)來源：Wind、界面新聞?wù)?

　　此外，據(jù)界面新聞根據(jù)Wind數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，盈立方投資、千象資產(chǎn)、睿量私募、迎水投資、玄元私募等百億私募旗下產(chǎn)品也曾出現(xiàn)在上市基金中報(bào)前十大持有人中，并且累計(jì)持倉份額均在2000萬份以上。

　　表格：部分百億私募2025年中報(bào)持倉上市基金情況

　　數(shù)據(jù)來源：Wind、界面新聞?wù)?

（文章來源：界面新聞）

(原標(biāo)題：投資策略大轉(zhuǎn)向！多家百億私募大規(guī)模贖回跨境ETF)

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