發(fā)揮長(zhǎng)錢長(zhǎng)投優(yōu)勢(shì) 險(xiǎn)資系私募偏好大藍(lán)籌

　　又一家險(xiǎn)資系證券私募正式亮相。平安資管旗下恒毅持盈（深圳）私募基金管理有限公司近日完成登記，首期基金規(guī)模達(dá)300億元。截至目前，險(xiǎn)資系證券私募已達(dá)7家，試點(diǎn)金額合計(jì)2220億元。

　　隨著上市公司2025年半年報(bào)的披露，這些“巨無(wú)霸”長(zhǎng)線資金的配置路徑逐漸清晰——偏愛中國(guó)石油、中國(guó)神華、大秦鐵路等能源、基建龍頭，長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資的標(biāo)簽較為鮮明。

　　又有險(xiǎn)資系證券私募完成登記

　　近日，又一家險(xiǎn)資系證券私募完成私募管理人登記。中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站信息顯示，8月29日，恒毅持盈（深圳）私募基金管理有限公司完成登記，其注冊(cè)資本和實(shí)繳資本均為3億元，由平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司100%持股。

　　據(jù)了解，恒毅持盈將作為基金管理人向平安人壽定向發(fā)行契約型私募證券投資基金，首期基金規(guī)模為300億元。基金將聚焦“長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資”的理念，重點(diǎn)布局符合政策導(dǎo)向和險(xiǎn)資配置需要的優(yōu)質(zhì)上市公司。

　　保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資改革首批試點(diǎn)于2023年10月獲批。彼時(shí)中國(guó)人壽和新華保險(xiǎn)作為首批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)，各出資250億元，設(shè)立規(guī)模500億元的公司制基金。今年1月，《關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市工作的實(shí)施方案》印發(fā)，提出抓緊推動(dòng)第二批保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期股票投資試點(diǎn)落地，后續(xù)逐步擴(kuò)大參與機(jī)構(gòu)范圍與資金規(guī)模。隨后，人保壽險(xiǎn)及人保資產(chǎn)獲準(zhǔn)以契約制基金方式參與第二批試點(diǎn)。

　　截至目前，已有7家險(xiǎn)資系證券私募獲批。保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資改革試點(diǎn)已有三批，試點(diǎn)金額合計(jì)2220億元。

　　最新持股動(dòng)向曝光

　　根據(jù)中基協(xié)網(wǎng)站信息，目前已有6只險(xiǎn)資系私募證券投資基金進(jìn)入運(yùn)作階段，包括國(guó)豐興華管理的鴻鵠志遠(yuǎn)基金一期、二期、三期1號(hào)、三期2號(hào)，泰康穩(wěn)行一期基金和太保致遠(yuǎn)1號(hào)。隨著上市公司2025年半年報(bào)披露，部分上述基金的持股情況浮出水面。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，二季度末，國(guó)豐興華鴻鵠志遠(yuǎn)二期私募證券投資基金新進(jìn)成為中國(guó)石油A股第6大流通股東，持股超2.17億股，按照二季度末股價(jià)計(jì)算，持倉(cāng)市值約18.57億元；另外，該基金新進(jìn)成為中國(guó)神華A股第9大流通股東，持股超5200萬(wàn)股，按照二季度末股價(jià)計(jì)算，持倉(cāng)市值約21.16億元。

　　中國(guó)石化8月26日發(fā)布的《關(guān)于回購(gòu)股份事項(xiàng)前十大股東和前十大無(wú)限售條件股東持股情況的公告》顯示，截至8月21日，國(guó)豐興華鴻鵠志遠(yuǎn)三期私募證券投資基金1號(hào)位列中國(guó)石化第8大股東，持股3.05億股，對(duì)應(yīng)市值超過17億元。大秦鐵路9月2日公布的相關(guān)回購(gòu)公告顯示，截至8月28日，鴻鵠志遠(yuǎn)三期1號(hào)新進(jìn)成為第4大股東，持股2.98億股，對(duì)應(yīng)市值超19億元。

　　此外，鴻鵠志遠(yuǎn)（上海）私募投資基金有限公司（即鴻鵠志遠(yuǎn)基金一期）二季度末繼續(xù)出現(xiàn)在伊利股份、陜西煤業(yè)和中國(guó)電信的前十大股東之列，持股數(shù)量較上一季度保持不變。

　　長(zhǎng)期價(jià)值投資標(biāo)簽鮮明

　　近日，新華保險(xiǎn)發(fā)布的半年報(bào)披露了鴻鵠志遠(yuǎn)基金一期的部分經(jīng)營(yíng)情況。截至6月30日，其總資產(chǎn)達(dá)到571.12億元，凈資產(chǎn)556.84億元；上半年?duì)I業(yè)收入12.03億元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)11.75億元，凈利潤(rùn)9.68億元。

　　新華保險(xiǎn)半年報(bào)披露，鴻鵠志遠(yuǎn)系列基金貫徹長(zhǎng)期投資理念，通過低頻交易、長(zhǎng)期持有的方式獲得穩(wěn)健股息收益。今年5月，中國(guó)人壽方面也曾表示，鴻鵠基金三期將一以貫之地秉持市場(chǎng)化、法治化和“長(zhǎng)錢長(zhǎng)投”原則及方案框架，堅(jiān)持保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期資本屬性，堅(jiān)持以高質(zhì)量發(fā)展理念看待資本市場(chǎng)大勢(shì)。將投資并長(zhǎng)期持有公司治理良好、經(jīng)營(yíng)運(yùn)作穩(wěn)健、股息相對(duì)穩(wěn)定、股票流動(dòng)性相對(duì)較好，且具備良好股息回報(bào)的大盤藍(lán)籌股，進(jìn)一步減少股價(jià)短期波動(dòng)對(duì)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)報(bào)表的影響，促進(jìn)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期、穩(wěn)定、可持續(xù)的投資收益。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，險(xiǎn)企通過設(shè)立私募證券投資基金的方式入市，有助于發(fā)揮險(xiǎn)資長(zhǎng)錢長(zhǎng)投優(yōu)勢(shì)，支持資本市場(chǎng)。而長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資，是險(xiǎn)資一以貫之的鮮明投資思路。

　　此前，太平資產(chǎn)也表示，設(shè)立私募證券投資基金公司，旨在積極響應(yīng)保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資改革試點(diǎn)。下一步，將嚴(yán)格規(guī)范基金運(yùn)作管理，建立健全長(zhǎng)周期考核機(jī)制和符合保險(xiǎn)資金特性的投資策略，充分發(fā)揮保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期資本、耐心資本作用，進(jìn)一步加大中長(zhǎng)期資金對(duì)資本市場(chǎng)的投資力度，堅(jiān)定服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，更好發(fā)揮保險(xiǎn)資金穩(wěn)定器和壓艙石作用。

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)）

(原標(biāo)題：發(fā)揮長(zhǎng)錢長(zhǎng)投優(yōu)勢(shì) 險(xiǎn)資系私募偏好大藍(lán)籌)

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