諾安景鑫混合：2025年上半年末換手率達(dá)1121.33%

　　AI基金諾安景鑫混合（002145）披露2025年中期報告，上半年基金利潤770.03萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.3853元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為22.64%，截至上半年末，基金規(guī)模為3940.81萬元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月2日，單位凈值為2.335元?；鸾?jīng)理是李玉良。

　　基金管理人在中期報告中表示，當(dāng)前，市場溫和放量上漲，各種主題板塊也甚是活躍。除了一騎絕塵的創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈，像穩(wěn)定幣、固態(tài)電池、可控核聚變、光刻機(jī)等輪番表現(xiàn)，賺錢效應(yīng)十足。這幾個板塊都是星辰大海，預(yù)計市場會反復(fù)表現(xiàn)。傳統(tǒng)周期性行業(yè)要關(guān)注“反內(nèi)卷”政策力度。此外，還可以重點(diǎn)關(guān)注尚在低位的、預(yù)期下半年有催化的低空經(jīng)濟(jì)、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)等板塊機(jī)會。

　　截至9月2日，諾安景鑫混合近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為24.15%，位于同類可比基金300/880；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為31.95%，位于同類可比基金115/880；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為63.67%，位于同類可比基金152/880；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為25.42%，位于同類可比基金127/872。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為96.78倍，同類均值為15.75倍；加權(quán)市凈率（LF）約3.35倍，同類均值為2.52倍；加權(quán)市銷率（TTM）約3.49倍，同類均值為2.16倍；三項估值均高于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.1%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為-0.47%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.03%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.2421，位于同類可比基金205/875。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為36.55%，同類可比基金排名378/861。單季度最大回撤出現(xiàn)在2020年一季度，為19.09%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為68.91%，同類平均為80.43%。2020年末基金達(dá)到84.79%的最高倉位，2025年一季度末最低，為37.66%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為3940.81萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計1242戶，合計持有1870.93萬份。其中管理人員工持有99.01萬份，占比5.29%，個人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約1121.33%，持續(xù)6年高于同類均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是光云科技、寧波華翔、浩歐博、波長光電、新國都、維峰電子、新宙邦、旭光電子、海格通信、縱橫股份。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：諾安景鑫混合：2025年上半年末換手率達(dá)1121.33%)

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