諾安行業(yè)輪動混合A：2025年上半年利潤1258.25萬元 凈值增長率3.24%

　　AI基金諾安行業(yè)輪動混合A（320015）披露2025年中期報告，上半年基金利潤1258.25萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0675元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為3.24%，截至上半年末，基金規(guī)模為3.64億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月2日，單位凈值為2.417元?；鸾?jīng)理是韓冬燕，目前管理4只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，諾安低碳經(jīng)濟(jì)股票A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)44.57%；諾安中小盤精選混合A最低，為22.24%。

　　基金管理人在中期報告中表示，雖然仍需觀察，但我們越來越期望，房地產(chǎn)特別是重點城市的房產(chǎn)能疊加資產(chǎn)和大型消費品雙重屬性以價格企穩(wěn)修復(fù)帶領(lǐng)消費信心逐步提升，結(jié)合高科技行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，高科技行業(yè)和以消費為代表的其它行業(yè)形成產(chǎn)業(yè)鏈上的正反饋，進(jìn)而，我們對中國經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)更廣譜性的、更可持續(xù)的高質(zhì)量發(fā)展充滿期待，對更加廣譜性的、更加均衡的股票市場長期健康慢牛態(tài)勢充滿期待。

　　截至9月2日，諾安行業(yè)輪動混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為8.74%，位于同類可比基金543/607；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為6.02%，位于同類可比基金582/607；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為22.62%，位于同類可比基金535/603；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為42.93%，位于同類可比基金34/495。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為21.12倍，同類均值為33.74倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.01倍，同類均值為2.47倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.04倍，同類均值為2.07倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.06%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.12%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.6607，位于同類可比基金13/468。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為18.5%，同類可比基金排名473/483。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為19.46%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為81.66%，同類平均為85.36%。2021年末基金達(dá)到91.24%的最高倉位，2019年上半年末最低，為49.94%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為3.64億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計1.12萬戶，合計持有1.6億份。其中管理人員工持有81.43萬份，占比0.51%，機(jī)構(gòu)持有份額占比45.02%，個人投資者占比54.98%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約106.46%，持續(xù)4年低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是中國聯(lián)通、中國電信、海爾智家、中無人機(jī)、京滬高鐵、美的集團(tuán)、華海清科、北方華創(chuàng)、云南白藥、中芯國際。

　　核校：楊澎

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：諾安行業(yè)輪動混合A：2025年上半年利潤1258.25萬元 凈值增長率3.24%)

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