易米開鑫價值優(yōu)選混合A：2025年上半年末換手率為25.78%

　　AI基金易米開鑫價值優(yōu)選混合A（015663）披露2025年中期報告，上半年基金利潤641.07萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0949元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為8.45%，截至上半年末，基金規(guī)模為6876.98萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月2日，單位凈值為1.23元。基金經(jīng)理是包麗華，目前管理2只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，易米開鑫價值優(yōu)選混合A近一年復權(quán)單位凈值增長率最高，達32.79%；易米鑫選品質(zhì)混合A最低，為27.69%。

　　基金管理人在中期報告中表示，上半年，我們的組合表現(xiàn)有得有失。整體而言，港股標的勝率較高，A股標的表現(xiàn)差強人意，仍有不少標的處于有自由現(xiàn)金流及股息率雙支撐的高性價比位置蟄伏以待，為組合后續(xù)收益蓄勢。百年未來大變局之下，企業(yè)經(jīng)營如履薄冰，投資亦是，不斷總結(jié)經(jīng)驗得失，在安全性和收益彈性中尋求更好的性價比平衡是我們不懈的努力方向。但不追逐熱點，始終從本質(zhì)出發(fā)，自下而上嚴選有估值安全邊際支撐的優(yōu)質(zhì)自由現(xiàn)金流標的是我們不變的投資原則。感恩一路相伴的持有人信任！

　　截至9月2日，易米開鑫價值優(yōu)選混合A近三個月復權(quán)單位凈值增長率為9.21%，位于同類可比基金535/615；近半年復權(quán)單位凈值增長率為13.98%，位于同類可比基金418/615；近一年復權(quán)單位凈值增長率為32.79%，位于同類可比基金418/600；近三年復權(quán)單位凈值增長率為22.91%，位于同類可比基金59/340。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為7.83倍，同類均值為25.34倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.25倍，同類均值為2.34倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.11倍，同類均值為2.09倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.01%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.08%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.16%。

　　截至6月27日，基金成立以來夏普比率為0.5459。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為21.59%，同類可比基金排名312/332。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為11.26%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，成立以來平均股票倉位為87.45%，同類平均為83.27%。2024年一季度末基金達到94.48%的最高倉位，2022年末最低，為62.29%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為6876.98萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計1181戶，合計持有6077.3萬份。其中管理人員工持有64.85萬份，占比1.07%，機構(gòu)持有份額占比7.86%，個人投資者占比92.14%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約25.78%，持續(xù)低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高，且持股標的較為穩(wěn)定，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是快手-W、美的集團、騰訊控股、貴州茅臺、中國神華、五糧液、麗珠醫(yī)藥、天壇生物、健康元、阿里巴巴-W。

　　核校：楊澎

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：易米開鑫價值優(yōu)選混合A：2025年上半年末換手率為25.78%)

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