光大保德信核心資產(chǎn)混合A：2025年上半年利潤136.32萬元 凈值增長率6.42%

　　AI基金光大保德信核心資產(chǎn)混合A（014214）披露2025年中期報告，上半年基金利潤136.32萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0575元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為6.42%，截至上半年末，基金規(guī)模為2028.19萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月2日，單位凈值為0.962元。基金經(jīng)理是詹佳，目前管理的8只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，光大保德信品質(zhì)生活混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)20.83%；光大保德信安和債券A最低，為5.64%。

　　基金管理人在中期報告中表示，展望下半年，經(jīng)濟(jì)層面仍將保持總量穩(wěn)健增長，結(jié)構(gòu)逐步升級的態(tài)勢。前期已經(jīng)部署的政策在下半年將得到延續(xù)和落實(shí)，包括結(jié)構(gòu)性貨幣政策新工具的推出、政府加杠桿支持化債和財(cái)政發(fā)力、保持充裕的流動性環(huán)境等。在兩新政策以及更多提振消費(fèi)增量政策的引導(dǎo)下，國內(nèi)需求端有望延續(xù)企穩(wěn)。金融市場方面，國內(nèi)資本市場吸引力和包容性正逐步增強(qiáng)，資本市場回穩(wěn)向好勢頭有望得到鞏固。海外方面，多國貿(mào)易談判結(jié)果將逐步落實(shí)，總需求較二季度有望逐步恢復(fù)，美元降息路徑受到通脹及關(guān)稅因素的干擾，路徑仍有待確認(rèn)。

　　截至9月2日，光大保德信核心資產(chǎn)混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為7.06%，位于同類可比基金562/615；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為9.13%，位于同類可比基金524/615；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為18.32%，位于同類可比基金548/600；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為3.56%，位于同類可比基金158/340。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為5.76倍，同類均值為25.34倍；加權(quán)市凈率（LF）約0.61倍，同類均值為2.34倍；加權(quán)市銷率（TTM）約0.78倍，同類均值為2.09倍；三項(xiàng)估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.12%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.24%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.11%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.0378，位于同類可比基金176/319。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為24.79%，同類可比基金排名298/332。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年三季度，為18.48%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為84.09%，同類平均為83.27%。2022年三季度末基金達(dá)到87.44%的最高倉位，2024年末最低，為77.11%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為2028.19萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)496戶，合計(jì)持有2253.36萬份。其中管理人員工持有135.88萬份，占比6.03%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.00%，個人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約466.76%，持續(xù)高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是隆鑫通用、中國銀行、TCL電子、美的集團(tuán)、中國民航信息網(wǎng)絡(luò)、宇通客車、中寵股份、海爾智家、交通銀行、中國人壽。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：光大保德信核心資產(chǎn)混合A：2025年上半年利潤136.32萬元 凈值增長率6.42%)

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