合煦智遠嘉選混合A：2025年上半年末股票倉位提升33.29個百分點

　　AI基金合煦智遠嘉選混合A（006323）披露2025年中期報告，上半年基金利潤28.51萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0358元。報告期內，基金凈值增長率為4.92%，截至上半年末，基金規(guī)模為746.64萬元。

　　該基金屬于股債平衡型基金。截至9月2日，單位凈值為1.352元?；鸾浝硎抢铙K。

　　基金管理人在中期報告中表示，A股市場將總體呈現(xiàn)出平衡市的特征，A股市場投資將繼續(xù)按照結構化的特點進行配置。下半年，本基金繼續(xù)重視投資標的的分紅特征，兼顧高科技成長股的資產配置，努力實現(xiàn)低回撤、穩(wěn)增長的目標。

　　截至9月2日，合煦智遠嘉選混合A近三個月復權單位凈值增長率為8.66%，位于同類可比基金14/25；近半年復權單位凈值增長率為10.49%，位于同類可比基金9/25；近一年復權單位凈值增長率為11.39%，位于同類可比基金21/25；近三年復權單位凈值增長率為-2.52%，位于同類可比基金20/22。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權市盈率（TTM）約為6.16倍，同類均值為19.26倍；加權市凈率（LF）約1.01倍，同類均值為1.93倍；加權市銷率（TTM）約0.96倍，同類均值為1.68倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.26%，加權凈利潤同比增長率（TTM）為0.59%，加權年化凈資產收益率為0.16%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.0938，位于同類可比基金16/22。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為21.44%，同類可比基金排名8/21。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為19.63%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為60.18%，同類平均為47.82%。2025年一季度末基金達到79.71%的最高倉位，2024年上半年末最低，為3.83%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為746.64萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計347戶，合計持有578.39萬份。其中管理人員工持有4277.49份，占比0.07%，機構持有份額占比0.01%，個人投資者占比99.99%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約149.82%。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是小米集團-W、中國移動、新華保險、中國銀行、美的集團、中國財險、中國海洋石油、建設銀行、山東黃金、工商銀行。

　　核校：楊澎

（文章來源：中國證券報·中證網）

(原標題：合煦智遠嘉選混合A：2025年上半年末股票倉位提升33.29個百分點)

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