寶盈智慧生活混合A：2025年上半年利潤(rùn)252.88萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率3.71%

　　AI基金寶盈智慧生活混合A（011170）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤(rùn)252.88萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0385元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為3.71%，截至上半年末，基金規(guī)模為6474.72萬(wàn)元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長(zhǎng)期投資于TMT股票。截至9月2日，單位凈值為1.208元。基金經(jīng)理是張?zhí)炻?，目前管?只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，寶盈人工智能股票A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)106%；寶盈智慧生活混合A最低，為73.83%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，預(yù)計(jì)2025年下半年AI 帶來(lái)科技變革繼續(xù)演繹： 第一，半導(dǎo)體景氣修復(fù)及國(guó)產(chǎn)替代加速：半導(dǎo)體在2021年第三季度開(kāi)始進(jìn)入景氣下行周期，并在2023年呈現(xiàn)觸底態(tài)勢(shì)。我們認(rèn)為隨著AI產(chǎn)業(yè)需求拉動(dòng)，國(guó)產(chǎn)供應(yīng)鏈份額提高，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)2025 年有機(jī)會(huì)迎來(lái)一段景氣度相對(duì)較好的周期，且相關(guān)國(guó)產(chǎn)芯片公司有望獲得高于行業(yè)平均的增速，帶來(lái)較好的投資機(jī)會(huì)。 第二，AI 驅(qū)動(dòng)下的產(chǎn)業(yè)變革機(jī)會(huì)：我們相信在人工智能技術(shù)驅(qū)動(dòng)下，AI能夠通過(guò)學(xué)習(xí)和理解人類的語(yǔ)言來(lái)進(jìn)行對(duì)話，還能根據(jù)聊天的上下文進(jìn)行互動(dòng)，真正像人類一樣來(lái)聊天交流，甚至能完成撰寫(xiě)郵件、視頻腳本、文案、翻譯、代碼、寫(xiě)論文等任務(wù)。我們認(rèn)為人工智能在各行業(yè)應(yīng)用落地將帶動(dòng)整體 TMT 四大行業(yè)（電子、通訊、計(jì)算機(jī)和傳媒互聯(lián)網(wǎng)）的新一輪發(fā)展。

　　截至9月2日，寶盈智慧生活混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為24.19%，位于同類可比基金260/328；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為15.68%，位于同類可比基金243/328；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為73.83%，位于同類可比基金182/322；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為24.39%，位于同類可比基金133/253。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來(lái)看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為68.87倍，同類均值為57.06倍；加權(quán)市凈率（LF）約3.08倍，同類均值為4.31倍；加權(quán)市銷率（TTM）約4.59倍，同類均值為4.42倍。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.12%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.8%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.04%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.2327，位于同類可比基金123/249。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為37.75%，同類可比基金排名200/253。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為33.31%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為85.79%，同類平均為85.8%。2023年上半年末基金達(dá)到93.11%的最高倉(cāng)位，2021年上半年末最低，為57.93%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為6474.72萬(wàn)元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)2259戶，合計(jì)持有6315.5萬(wàn)份。其中管理人員工持有3.03萬(wàn)份，占比0.05%，個(gè)人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約152.28%，持續(xù)1年低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是華虹半導(dǎo)體、福晶科技、芯源微、海光信息、聯(lián)瑞新材、第四范式、再鼎醫(yī)藥、廣鋼氣體、圣泉集團(tuán)、快手-W。

　　核校：楊澎

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：寶盈智慧生活混合A：2025年上半年利潤(rùn)252.88萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率3.71%)

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