國(guó)聯(lián)安價(jià)值甄選混合：2025年上半年末換手率為29.65%

　　AI基金國(guó)聯(lián)安價(jià)值甄選混合（019430）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤(rùn)229.83萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0218元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為1.75%，截至上半年末，基金規(guī)模為1.11億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月2日，單位凈值為1.224元?；鸾?jīng)理是鄒新進(jìn)，目前管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，國(guó)聯(lián)安價(jià)值優(yōu)選股票近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)38.43%；國(guó)聯(lián)安添利增長(zhǎng)債券A最低，為19.21%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，本基金從性價(jià)比的角度出發(fā)，重點(diǎn)關(guān)注以下板塊中的低估品種。1）周期板塊：絕對(duì)低估值的金融地產(chǎn)板塊以及石油、有色、煤炭等資源產(chǎn)業(yè)；2）消費(fèi)板塊：醫(yī)藥、旅游、生活服務(wù)等行業(yè)中具備穩(wěn)健增長(zhǎng)但相對(duì)低估值公司；3）成長(zhǎng)板塊：電力設(shè)備、軍工、傳媒、電子等行業(yè)中具備成長(zhǎng)潛力但估值不太高的個(gè)股；4）自下而上選擇個(gè)股：特色化工、重卡、環(huán)保等行業(yè)中相對(duì)低估值的部分細(xì)分行業(yè)龍頭；5）部分性價(jià)比較高的港股。

　　截至9月2日，國(guó)聯(lián)安價(jià)值甄選混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為14.01%，位于同類可比基金451/607；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為14.03%，位于同類可比基金446/607；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為34.68%，位于同類可比基金421/603。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為35.66倍，同類均值為33.74倍；加權(quán)市凈率（LF）約1倍，同類均值為2.47倍；加權(quán)市銷率（TTM）約0.58倍，同類均值為2.07倍。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為-0.07%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為-0.58%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.03%。

　　截至6月27日，基金成立以來夏普比率為0.7341。

　　截至9月2日，基金成立以來最大回撤為12.16%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2025年二季度，為9.16%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來平均股票倉位為90.79%，同類平均為85.36%。2025年上半年末基金達(dá)到93.51%的最高倉位，2024年三季度末最低，為83.2%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1.11億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)589戶，合計(jì)持有1.01億份。其中管理人員工持有183.7萬份，占比1.82%，機(jī)構(gòu)持有份額占比83.08%，個(gè)人投資者占比16.92%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約29.65%，持續(xù)低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高，且持股標(biāo)的較為穩(wěn)定。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是良信股份、國(guó)藥一致、健康元、威孚高科、寧波銀行、山煤國(guó)際、濰柴動(dòng)力、海力風(fēng)電、揚(yáng)農(nóng)化工、河鋼資源。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：國(guó)聯(lián)安價(jià)值甄選混合：2025年上半年末換手率為29.65%)

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