國(guó)泰君安周期精選混合發(fā)起A：2025年上半年利潤(rùn)58.85萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率5.28%

　　AI基金國(guó)泰君安周期精選混合發(fā)起A（018351）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤(rùn)58.85萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0539元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為5.28%，截至上半年末，基金規(guī)模為1174.53萬(wàn)元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月2日，單位凈值為1.281元。基金經(jīng)理是馮自力，目前管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，國(guó)泰君安君得鑫2年持有混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)57.88%；國(guó)泰君安君得誠(chéng)混合最低，為30.21%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，我們堅(jiān)信，美國(guó)的制造業(yè)回歸需要過(guò)程，而在很多和生活緊密相關(guān)的必選消費(fèi)品，傳統(tǒng)資本和能耗密集型的制造甚至根本難以轉(zhuǎn)向美國(guó)。因此，我們進(jìn)一步加倉(cāng)了被大幅錯(cuò)殺的，順周期的電解鋁和銅資源、出口鏈的紡織代工制造、大尺寸液晶面板等板塊的低估值優(yōu)質(zhì)行業(yè)龍頭。

　　截至9月2日，國(guó)泰君安周期精選混合發(fā)起A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為25.33%，位于同類(lèi)可比基金195/615；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為26.09%，位于同類(lèi)可比基金171/615；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為42.40%，位于同類(lèi)可比基金310/600。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來(lái)看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為12.31倍，同類(lèi)均值為25.34倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.68倍，同類(lèi)均值為2.34倍；加權(quán)市銷(xiāo)率（TTM）約0.74倍，同類(lèi)均值為2.09倍；三項(xiàng)估值均低于同類(lèi)平均水平。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.1%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.08%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.14%。

　　截至6月27日，基金成立以來(lái)夏普比率為0.554。

　　截至9月2日，基金成立以來(lái)最大回撤為24.89%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年三季度，為19.7%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來(lái)平均股票倉(cāng)位為84.52%，同類(lèi)平均為83.27%。2023年末基金達(dá)到90.48%的最高倉(cāng)位，2024年上半年末最低，為77.37%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1174.53萬(wàn)元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)41戶，合計(jì)持有1092.18萬(wàn)份。其中管理人員工持有9.49萬(wàn)份，占比0.87%，機(jī)構(gòu)持有份額占比91.64%，個(gè)人投資者占比8.36%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約177.83%，持續(xù)低于同類(lèi)均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是中國(guó)宏橋、德康農(nóng)牧、TCL科技、圣泉集團(tuán)、晶苑國(guó)際、華利集團(tuán)、三環(huán)集團(tuán)、生益科技、聚合順、中國(guó)鋁業(yè)。

　　核校：孫萍

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：國(guó)泰君安周期精選混合發(fā)起A：2025年上半年利潤(rùn)58.85萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率5.28%)

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