諾安主題精選混合：2025年上半年利潤(rùn)1810.8萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率11.67%

　　AI基金諾安主題精選混合（320012）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤(rùn)1810.8萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.2562元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為11.67%，截至上半年末，基金規(guī)模為1.63億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月2日，單位凈值為2.888元。基金經(jīng)理是羅春蕾。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，進(jìn)入下半年，我們認(rèn)為A股在上半年的強(qiáng)勢(shì)行情有望延續(xù)。宏觀及市場(chǎng)方面，一是支撐資產(chǎn)價(jià)格上行的國(guó)家安全、政治穩(wěn)定、科技進(jìn)步、經(jīng)濟(jì)韌性強(qiáng)、國(guó)際影響力加大等因素都是中長(zhǎng)期存在的，他們構(gòu)成了A股最堅(jiān)實(shí)的基本面支撐。二是從全球看，美國(guó)所面臨的通脹、經(jīng)濟(jì)趨弱的壓力更為明顯，市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)下半年降息的概率不斷提升。一旦美國(guó)開(kāi)啟降息，那么國(guó)內(nèi)的貨幣政策空間也將打開(kāi)，這對(duì)A股構(gòu)成持續(xù)利好。 行業(yè)層面，我們認(rèn)為新消費(fèi)背后的“新人群、新審美、新需求”都是中長(zhǎng)期的行業(yè)機(jī)會(huì)，創(chuàng)新藥出海和研發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)蘇的趨勢(shì)也越來(lái)越鮮明，這兩個(gè)領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)在下半年也會(huì)持續(xù)存在。

　　截至9月2日，諾安主題精選混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為17.78%，位于同類可比基金383/607；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為23.89%，位于同類可比基金221/607；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為43.61%，位于同類可比基金316/603；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為2.59%，位于同類可比基金274/495。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來(lái)看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為28.46倍，同類均值為33.74倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.47倍，同類均值為2.47倍；加權(quán)市銷率（TTM）約4.09倍，同類均值為2.07倍。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.11%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.13%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.09%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.0835，位于同類可比基金300/468。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為39.52%，同類可比基金排名194/483。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為22.69%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為78.07%，同類平均為85.36%。2022年末基金達(dá)到90.16%的最高倉(cāng)位，2024年三季度末最低，為58.82%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1.63億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)1.61萬(wàn)戶，合計(jì)持有6401.68萬(wàn)份。其中管理人員工持有21.52萬(wàn)份，占比0.34%，個(gè)人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約440.25%，持續(xù)1年高于同類均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是迪哲醫(yī)藥、力諾藥包、天岳先進(jìn)、南亞新材、凱因科技、勁仔食品、魚(yú)躍醫(yī)療、三鑫醫(yī)療、銳明技術(shù)、佰維存儲(chǔ)。

　　核校：楊澎

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：諾安主題精選混合：2025年上半年利潤(rùn)1810.8萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率11.67%)

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