東吳移動(dòng)互聯(lián)混合A：2025年上半年利潤(rùn)1.08億元 凈值增長(zhǎng)率10.71%

　　AI基金東吳移動(dòng)互聯(lián)混合A（001323）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤(rùn)1.08億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.1755元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為10.71%，截至上半年末，基金規(guī)模為18.97億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金，長(zhǎng)期投資于TMT股票。截至9月2日，單位凈值為5.379元?；鸾?jīng)理是劉元海，目前管理的5只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，東吳嘉禾優(yōu)勢(shì)精選混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)121.34%；東吳科技創(chuàng)新混合A最低，為55.51%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，2025 年下半年，本基金將繼續(xù)關(guān)注AI人工智能投資，當(dāng)前我們相對(duì)比較關(guān)注的科技方向有：（1）AI算力，特別是海外AI算力產(chǎn)業(yè)鏈，我們認(rèn)為可能還有空間；（2）汽車(chē)智能化：下半年汽車(chē)智能駕駛有望出現(xiàn)技術(shù)拐點(diǎn)出現(xiàn)比較現(xiàn)象級(jí)產(chǎn)品，從而有望驅(qū)動(dòng)汽車(chē)智能化產(chǎn)業(yè)發(fā)展，未來(lái)兩年汽車(chē)智能駕駛行業(yè)投資有望進(jìn)入業(yè)績(jī)估值“戴維斯雙擊”階段；（3）AI 硬件，包括果鏈和 AR眼鏡等，我們認(rèn)為AI硬件產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)相對(duì)比較明確，產(chǎn)業(yè)拐點(diǎn)有可能在明年出現(xiàn)，當(dāng)前估值處在歷史相對(duì)較低位，中長(zhǎng)期投資價(jià)值有望顯現(xiàn)。

　　截至9月2日，東吳移動(dòng)互聯(lián)混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為75.96%，位于同類(lèi)可比基金28/328；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為57.00%，位于同類(lèi)可比基金35/328；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為110.35%，位于同類(lèi)可比基金60/322；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為166.94%，位于同類(lèi)可比基金1/253。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來(lái)看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為26.47倍，同類(lèi)均值為57.06倍；加權(quán)市凈率（LF）約4.91倍，同類(lèi)均值為4.31倍；加權(quán)市銷(xiāo)率（TTM）約2.8倍，同類(lèi)均值為4.42倍。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.31%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.59%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.19%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.8671，位于同類(lèi)可比基金5/249。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為37.81%，同類(lèi)可比基金排名198/253。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為25.92%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為89.95%，同類(lèi)平均為85.8%。2022年上半年末基金達(dá)到93.2%的最高倉(cāng)位，2019年一季度末最低，為29.44%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為18.97億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)7.14萬(wàn)戶(hù)，合計(jì)持有5.35億份。其中管理人員工持有70.85萬(wàn)份，占比0.13%，機(jī)構(gòu)持有份額占比43.22%，個(gè)人投資者占比56.78%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約110.27%，持續(xù)1年低于同類(lèi)均值。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉(cāng)股集中度長(zhǎng)期超過(guò)60%。截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是中際旭創(chuàng)、新易盛、滬電股份、豪威集團(tuán)、晶方科技、德賽西威、立訊精密、勝宏科技、水晶光電、拓普集團(tuán)。

　　核校：楊寧

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：東吳移動(dòng)互聯(lián)混合A：2025年上半年利潤(rùn)1.08億元 凈值增長(zhǎng)率10.71%)

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