中加新興消費(fèi)混合A：2025年上半年利潤242.01萬元 凈值增長率10.85%

　　AI基金中加新興消費(fèi)混合A（010176）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤242.01萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0723元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為10.85%，截至上半年末，基金規(guī)模為2429.34萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月2日，單位凈值為0.878元。基金經(jīng)理是何英慧，目前管理3只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，中加新興消費(fèi)混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)62.83%；中加優(yōu)勢企業(yè)混合A最低，為52%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，展望三季度，我們認(rèn)為科技行業(yè)及較為優(yōu)質(zhì)的新消費(fèi)標(biāo)的依然是市場主線，隨著國慶閱兵來臨，軍工、機(jī)械、機(jī)器人等裝備制造行業(yè)也會有較好的表現(xiàn)。同時(shí)三季度開始，政策端也有了積極的新變化?，F(xiàn)在我們開始對資產(chǎn)價(jià)格加大重視，是個(gè)好的趨勢，期待未來政策執(zhí)行端能夠有效推進(jìn)。

　　截至9月2日，中加新興消費(fèi)混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為22.13%，位于同類可比基金256/615；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為30.34%，位于同類可比基金110/615；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為62.83%，位于同類可比基金124/600；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為7.57%，位于同類可比基金137/340。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為26.83倍，同類均值為25.34倍；加權(quán)市凈率（LF）約4.42倍，同類均值為2.34倍；加權(quán)市銷率（TTM）約4.22倍，同類均值為2.09倍；三項(xiàng)估值均高于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.24%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.45%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.16%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.0559，位于同類可比基金135/319。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為40.73%，同類可比基金排名135/332。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為25%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為86.69%，同類平均為83.27%。2024年一季度末基金達(dá)到92.88%的最高倉位，2021年一季度末最低，為78.88%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為2429.34萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)916戶，合計(jì)持有3279.31萬份。其中管理人員工持有7.61萬份，占比0.23%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.01%，個(gè)人投資者占比99.99%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約138.76%，持續(xù)4年低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是東鵬飲料、泡泡瑪特、匠心家居、騰訊控股、小菜園、小米集團(tuán)-W、美的集團(tuán)、中際旭創(chuàng)、圣泉集團(tuán)、中芯國際。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：中加新興消費(fèi)混合A：2025年上半年利潤242.01萬元 凈值增長率10.85%)

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