中銀消費(fèi)主題A：2025年上半年利潤(rùn)250.15萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率6.91%

　　AI基金中銀消費(fèi)主題A（000057）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤(rùn)250.15萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.1044元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為6.91%，截至上半年末，基金規(guī)模為3889.61萬(wàn)元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長(zhǎng)期投資于消費(fèi)股票。截至9月2日，單位凈值為1.825元。基金經(jīng)理是楊慶運(yùn)，目前管理4只基金。其中，截至9月2日，中銀策略混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)23.19%；中銀順澤回報(bào)一年持有期混合A最低，為4.52%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，具體配置上，一方面組合仍然聚焦在景氣度持續(xù)性相對(duì)較高的新興消費(fèi)板塊，并結(jié)合季報(bào)披露情況，選擇新的適應(yīng)消費(fèi)趨勢(shì)變化從而實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)的公司；另一方面?zhèn)鹘y(tǒng)消費(fèi)板塊估值已經(jīng)處于相對(duì)偏低的水平，我們持續(xù)關(guān)注基本面的潛在改善預(yù)期，擇機(jī)加配優(yōu)質(zhì)龍頭公司。

　　截至9月2日，中銀消費(fèi)主題A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為4.83%，位于同類可比基金95/127；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為14.78%，位于同類可比基金54/127；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為19.12%，位于同類可比基金110/127；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-14.44%，位于同類可比基金71/112。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來(lái)看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為23.54倍，同類均值為22.97倍；加權(quán)市凈率（LF）約3.39倍，同類均值為3.19倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.67倍，同類均值為2.18倍。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.15%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.18%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.14%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.2252，位于同類可比基金87/109。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為34.69%，同類可比基金排名70/110。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為23.71%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為88.27%，同類平均為85.84%。2020年末基金達(dá)到91.09%的最高倉(cāng)位，2021年三季度末最低，為81.3%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為3889.61萬(wàn)元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)2163戶，合計(jì)持有2264.81萬(wàn)份。其中管理人員工持有21.2萬(wàn)份，占比0.94%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.06%，個(gè)人投資者占比99.94%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約211.79%，持續(xù)4年高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是潮宏基、科銳國(guó)際、豪悅護(hù)理、美的集團(tuán)、三棵樹(shù)、愷英網(wǎng)絡(luò)、貴州茅臺(tái)、百龍創(chuàng)園、格力電器、新乳業(yè)。

　　核校：沈楠

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：中銀消費(fèi)主題A：2025年上半年利潤(rùn)250.15萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率6.91%)

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