諾安優(yōu)選回報(bào)混合A：2025年上半年利潤(rùn)9466.55萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率11.16%

　　AI基金諾安優(yōu)選回報(bào)混合A（001743）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤(rùn)9466.55萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.1718元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為11.16%，截至上半年末，基金規(guī)模為9.89億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月2日，單位凈值為2.198元?；鸾?jīng)理是楊谷，目前管理4只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，諾安精選回報(bào)混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)67.31%；諾安先鋒混合A最低，為54.78%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，A 股市場(chǎng)上半年在宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢、美國(guó)極限施壓的背景下頑強(qiáng)上漲。下半年，隨著國(guó)內(nèi)反內(nèi)卷政策推進(jìn)，卡脖子領(lǐng)域不斷被突破，市場(chǎng)會(huì)有更強(qiáng)的上漲動(dòng)力。同時(shí)，我們期待我們投資的企業(yè)在外部宏觀環(huán)境逐步寬松后獲得比前面幾年更強(qiáng)的增長(zhǎng)。

　　截至9月2日，諾安優(yōu)選回報(bào)混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為26.32%，位于同類可比基金248/880；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為24.53%，位于同類可比基金241/880；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為62.94%，位于同類可比基金159/880；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為20.77%，位于同類可比基金185/872。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來(lái)看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為31.7倍，同類均值為15.75倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.63倍，同類均值為2.52倍；加權(quán)市銷率（TTM）約3.13倍，同類均值為2.16倍；三項(xiàng)估值均高于同類平均水平。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.08%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.08%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.08%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.404，位于同類可比基金88/875。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為34.43%，同類可比基金排名438/861。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為24.67%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為80.08%，同類平均為80.43%。2020年末基金達(dá)到92.3%的最高倉(cāng)位，2019年三季度末最低，為1.6%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為9.89億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)6.14萬(wàn)戶，合計(jì)持有5.37億份。其中管理人員工持有959.86萬(wàn)份，占比1.79%，機(jī)構(gòu)持有份額占比34.61%，個(gè)人投資者占比65.39%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約94.28%，持續(xù)4年低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是迪威爾、皇馬科技、聚光科技、聯(lián)德股份、建龍微納、芯源微、新強(qiáng)聯(lián)、中科飛測(cè)、石頭科技、博威合金。

　　核校：沈楠

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：諾安優(yōu)選回報(bào)混合A：2025年上半年利潤(rùn)9466.55萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率11.16%)

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