國(guó)泰君安遠(yuǎn)見價(jià)值混合發(fā)起A：2025年上半年利潤(rùn)46.74萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率2.33%

　　AI基金國(guó)泰君安遠(yuǎn)見價(jià)值混合發(fā)起A（017935）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤(rùn)46.74萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0275元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為2.33%，截至上半年末，基金規(guī)模為2018.1萬(wàn)元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月2日，單位凈值為1.264元?；鸾?jīng)理是朱晨曦，目前管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，國(guó)泰君安遠(yuǎn)見價(jià)值混合發(fā)起A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)20.72%；國(guó)泰君安君得盛債券A最低，為4.87%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，回看過(guò)去半年產(chǎn)品的調(diào)倉(cāng)過(guò)程，深感在大的風(fēng)格切換的過(guò)程中，市場(chǎng)作為一個(gè)生態(tài)，在一個(gè)充滿不確定性的世界中，其空間和時(shí)間呈現(xiàn)出來(lái)的動(dòng)態(tài)結(jié)構(gòu)特征深遠(yuǎn)又復(fù)雜。

　　第一，我們一直強(qiáng)調(diào)，本產(chǎn)品運(yùn)作的唯一目標(biāo)是在充分考慮安全邊際的情況下，獲得合意回報(bào)。我們也深知，我們選擇的產(chǎn)品定位和運(yùn)作思路，從相對(duì)收益維度不可能永遠(yuǎn)有效。對(duì)此，我們有充分的準(zhǔn)備。第二，從去年底到上半年，從市場(chǎng)運(yùn)行結(jié)果來(lái)看，我們對(duì)于不同類型資產(chǎn)的評(píng)估，大方向是對(duì)的，盡管具體的演進(jìn)節(jié)奏較為波折。但這也為我們提供了非常寶貴的經(jīng)驗(yàn)，投資是一場(chǎng)馬拉松，持續(xù)的進(jìn)步才是最令人欣喜的。

　　未來(lái)，我們將堅(jiān)定持有具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的公司，市場(chǎng)逐步回暖，經(jīng)濟(jì)有望邁出長(zhǎng)時(shí)間通縮，我們認(rèn)為這一批風(fēng)險(xiǎn)收益比非常合適的資產(chǎn)，有望為組合貢獻(xiàn)可觀的回報(bào)。

　　截至9月2日，國(guó)泰君安遠(yuǎn)見價(jià)值混合發(fā)起A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為7.33%，位于同類可比基金560/615；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為9.44%，位于同類可比基金520/615；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為20.72%，位于同類可比基金536/600。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來(lái)看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為5.46倍，同類均值為25.34倍；加權(quán)市凈率（LF）約0.57倍，同類均值為2.34倍；加權(quán)市銷率（TTM）約0.62倍，同類均值為2.09倍；三項(xiàng)估值均低于同類平均水平。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.07%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.09%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.1%。

　　截至6月27日，基金成立以來(lái)夏普比率為0.7288。

　　截至9月2日，基金成立以來(lái)最大回撤為11.37%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2025年二季度，為9.13%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來(lái)平均股票倉(cāng)位為80.46%，同類平均為83.27%。2023年末基金達(dá)到91.4%的最高倉(cāng)位，2024年三季度末最低，為61.86%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為2018.1萬(wàn)元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)172戶，合計(jì)持有1698.46萬(wàn)份。其中管理人員工持有35.84萬(wàn)份，占比2.11%，機(jī)構(gòu)持有份額占比89.45%，個(gè)人投資者占比10.55%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約150.75%，持續(xù)低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是杭州銀行、太陽(yáng)紙業(yè)、寧波銀行、齊魯銀行、常熟銀行、中國(guó)鋁業(yè)、美的集團(tuán)、南京銀行、云鋁股份、海螺水泥。

　　核校：孫萍

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：國(guó)泰君安遠(yuǎn)見價(jià)值混合發(fā)起A：2025年上半年利潤(rùn)46.74萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率2.33%)

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