中銀穩(wěn)進(jìn)策略混合A：2025年上半年利潤(rùn)553.26萬元 凈值增長(zhǎng)率10.1%

　　AI基金中銀穩(wěn)進(jìn)策略混合A（002288）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤(rùn)553.26萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.1239元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為10.1%，截至上半年末，基金規(guī)模為5878.29萬元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月2日，單位凈值為1.646元。基金經(jīng)理是郭昀松，目前管理3只基金。其中，截至9月2日，中銀穩(wěn)進(jìn)策略混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)38.3%；中銀高質(zhì)量發(fā)展機(jī)遇混合A最低，為36.83%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，穩(wěn)進(jìn)策略后續(xù)更加關(guān)注于周期類的行業(yè)機(jī)會(huì)，在風(fēng)格特征上更加偏向于中大盤價(jià)值。判斷近年該板塊在未來一段時(shí)間或具備超額收益的基礎(chǔ)，主要原因在于在多數(shù)傳統(tǒng)行業(yè)資本開支減少供應(yīng)彈性明顯不足的情況下，相關(guān)企業(yè)的盈利質(zhì)量和分紅能力在經(jīng)濟(jì)壓力背景下依然具有韌性，而當(dāng)未來經(jīng)濟(jì)上行期時(shí)需求增加，屆時(shí)產(chǎn)品價(jià)格在供給平穩(wěn)的情況下將具有一定彈性，因此該板塊在經(jīng)濟(jì)上行期或具備盈利恢復(fù)的彈性。

　　截至9月2日，中銀穩(wěn)進(jìn)策略混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為25.58%，位于同類可比基金266/880；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為31.79%，位于同類可比基金118/880；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為38.30%，位于同類可比基金466/880；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為33.87%，位于同類可比基金71/872。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為19.18倍，同類均值為15.75倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.34倍，同類均值為2.52倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.21倍，同類均值為2.16倍。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.13%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.2%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.12%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.515，位于同類可比基金49/875。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為21.54%，同類可比基金排名771/861。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為18.7%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為66.03%，同類平均為80.43%。2025年一季度末基金達(dá)到92.51%的最高倉(cāng)位，2020年一季度末最低，為14.87%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為5878.29萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)1055戶，合計(jì)持有4197.37萬份。其中管理人員工持有15.36萬份，占比0.37%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.19%，個(gè)人投資者占比99.81%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約115.73%。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是山東黃金、藏格礦業(yè)、云鋁股份、赤峰黃金、紫金礦業(yè)、西部礦業(yè)、金誠(chéng)信、洛陽(yáng)鉬業(yè)、吉祥航空、天山鋁業(yè)。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：中銀穩(wěn)進(jìn)策略混合A：2025年上半年利潤(rùn)553.26萬元 凈值增長(zhǎng)率10.1%)

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