國泰君安領(lǐng)航成長一年持有混合發(fā)起A：2025年上半年利潤204.52萬元 凈值增長率16.15%

　　AI基金國泰君安領(lǐng)航成長一年持有混合發(fā)起A（015368）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤204.52萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1628元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為16.15%，截至上半年末，基金規(guī)模為1688.93萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長期投資于TMT股票。截至9月2日，單位凈值為1.769元?；鸾?jīng)理是陳思靖，目前管理4只基金，近一年均為正收益。其中，截至9月2日，國泰君安領(lǐng)航成長一年持有混合發(fā)起A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)142.22%；國泰君安君得鑫2年持有混合A最低，為57.88%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，展望下半年，我們可以觀察到，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好在明顯提升，海外流動(dòng)性也趨向于寬松，客觀上有利于科技成長板塊的估值提升，而從產(chǎn)業(yè)的角度，我們看到AI的發(fā)展依舊如火如荼，算力需求旺盛，應(yīng)用端的創(chuàng)新也在持續(xù)推進(jìn)，優(yōu)質(zhì)的半導(dǎo)體公司也在繼續(xù)成長，雖然短期部分龍頭標(biāo)的已經(jīng)漲幅巨大，性價(jià)比有所降低，但我們認(rèn)為科技行業(yè)依然有大量的投資機(jī)會(huì)值得挖掘，并且會(huì)更加關(guān)注長期發(fā)展空間巨大的優(yōu)質(zhì)公司。從中期看，我們對(duì)中國科技行業(yè)的崛起充滿信心，依然看好 AI+和半導(dǎo)體兩個(gè)大方向，致力于尋找能夠?qū)崿F(xiàn)長期增長的優(yōu)秀公司。

　　長期而言，我們對(duì)中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型仍然充滿信心，這一信心來自中國強(qiáng)大的工程師紅利，將持續(xù)推動(dòng)科技進(jìn)步驅(qū)動(dòng)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)和收入上升帶動(dòng)的內(nèi)需增長，我們會(huì)持續(xù)跟蹤產(chǎn)業(yè)和個(gè)股的變化，陪伴優(yōu)秀企業(yè)一起成長，力爭為投資者奉獻(xiàn)長期穩(wěn)定的投資回報(bào)。

　　截至9月2日，國泰君安領(lǐng)航成長一年持有混合發(fā)起A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為62.80%，位于同類可比基金68/328；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為56.62%，位于同類可比基金38/328；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為142.22%，位于同類可比基金12/322。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為36.21倍，同類均值為57.06倍；加權(quán)市凈率（LF）約3.92倍，同類均值為4.31倍；加權(quán)市銷率（TTM）約2.82倍，同類均值為4.42倍；三項(xiàng)估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.24%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.17%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.11%。

　　截至6月27日，基金成立以來夏普比率為0.5743。

　　截至9月2日，基金成立以來最大回撤為37.28%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為25.61%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來平均股票倉位為85.77%，同類平均為85.8%。2025年一季度末基金達(dá)到91.31%的最高倉位，2024年末最低，為80.08%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1688.93萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)389戶，合計(jì)持有1395.58萬份。其中管理人員工持有43.95萬份，占比3.15%，機(jī)構(gòu)持有份額占比83.67%，個(gè)人投資者占比16.33%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約496.54%，持續(xù)1年高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是天孚通信、東山精密、生益科技、揚(yáng)杰科技、深南電路、藍(lán)特光學(xué)、歌爾股份、中際旭創(chuàng)、華勤技術(shù)、水晶光電。

　　核校：張蒲程

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：國泰君安領(lǐng)航成長一年持有混合發(fā)起A：2025年上半年利潤204.52萬元 凈值增長率16.15%)

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