東吳阿爾法混合A：2025年上半年利潤218.94萬元 凈值增長率7.66%

　　AI基金東吳阿爾法混合A（000531）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤218.94萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.106元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為7.66%，截至上半年末，基金規(guī)模為2467.99萬元。

　　該基金屬于靈活配置型基金，長期投資于TMT股票。截至9月2日，單位凈值為1.94元?；鸾?jīng)理是徐慢，目前管理2只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，東吳新經(jīng)濟(jì)混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)112.1%；東吳阿爾法混合A最低，為106.96%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，展望下半年，我們對(duì)下半年 A 股市場(chǎng)行情相對(duì)比較樂觀，認(rèn)為市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)可能比較多。我們認(rèn)為當(dāng)前 A 股市場(chǎng)可能處在歷史相對(duì)三重底：估值底、政策底和業(yè)績底，中長期有望具備較顯著投資價(jià)值。此外，在低利率環(huán)境下，A 股市場(chǎng)對(duì)機(jī)構(gòu)資金、個(gè)人投資者及海外資本的吸引力有望進(jìn)一步增強(qiáng)，市場(chǎng)流動(dòng)性可能會(huì)比較充裕。

　　截至9月2日，東吳阿爾法混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為98.57%，位于同類可比基金13/328；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為71.24%，位于同類可比基金16/328；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為106.96%，位于同類可比基金68/322；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為18.27%，位于同類可比基金154/253。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為27.43倍，同類均值為57.06倍；加權(quán)市凈率（LF）約4.45倍，同類均值為4.31倍；加權(quán)市銷率（TTM）約2.37倍，同類均值為4.42倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.2%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.52%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.16%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.0335，位于同類可比基金219/249。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為54%，同類可比基金排名32/253。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為32.04%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為87.9%，同類平均為85.8%。2020年上半年末基金達(dá)到92.8%的最高倉位，2019年一季度末最低，為53.92%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為2467.99萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)2365戶，合計(jì)持有2062.26萬份。其中管理人員工持有24.22萬份，占比1.17%，機(jī)構(gòu)持有份額占比1.94%，個(gè)人投資者占比98.06%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約442.54%，持續(xù)3年高于同類均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是立訊精密、天孚通信、新易盛、中際旭創(chuàng)、滬電股份、歌爾股份、水晶光電、藍(lán)思科技、豪威集團(tuán)、勝宏科技。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：東吳阿爾法混合A：2025年上半年利潤218.94萬元 凈值增長率7.66%)

(責(zé)任編輯：system)