國泰君安君得誠混合：2025年上半年利潤53.62萬元 凈值增長率0.62%

　　AI基金國泰君安君得誠混合（952035）披露2025年中期報告，上半年基金利潤53.62萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.003元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.62%，截至上半年末，基金規(guī)模為1.2億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月2日，單位凈值為0.809元?；鸾?jīng)理是范楊和馮自力，目前共同管理2只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，國泰君安君得鑫2年持有混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)57.88%；國泰君安君得誠混合最低，為30.21%。

　　基金管理人在中期報告中表示，展望下半年，市場風(fēng)險偏好預(yù)計(jì)仍會偏高，海外流動性也趨向于寬松，客觀上有利于成長板塊的估值提升。整體上我們會超配反內(nèi)卷、科技上游材料，增加新消費(fèi)和出海消費(fèi)方面的投資。針對市場變化，我們會注重組合的靈活性，進(jìn)一步挖掘個股機(jī)會。消費(fèi)方面，我們將持續(xù)加大年輕人主導(dǎo)的新消費(fèi)，老年人主導(dǎo)的適老消費(fèi)的研究，力爭在下半年實(shí)現(xiàn)更好的投資回報。

　　另外，伴隨新一輪貿(mào)易戰(zhàn)的形勢逐步明朗，我們也會持續(xù)跟蹤優(yōu)質(zhì)出海企業(yè)的經(jīng)營情況，我們相信，貿(mào)易戰(zhàn)帶來的波動，給了我們一個更好的企業(yè)競爭力驗(yàn)證機(jī)會，大浪淘沙，去偽存真，是本輪貿(mào)易戰(zhàn)之后我們在新質(zhì)全球化投資之路上的核心工作。

　　截至9月2日，國泰君安君得誠混合近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為17.04%，位于同類可比基金400/607；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為14.72%，位于同類可比基金422/607；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為30.21%，位于同類可比基金467/603；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-19.91%，位于同類可比基金457/495。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為13.21倍，同類均值為33.74倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.78倍，同類均值為2.47倍；加權(quán)市銷率（TTM）約0.84倍，同類均值為2.07倍；三項(xiàng)估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.08%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.04%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.13%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.2206，位于同類可比基金367/468。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為43.14%，同類可比基金排名117/483。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年三季度，為20.4%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為85.85%，同類平均為85.36%。2023年末基金達(dá)到90.37%的最高倉位，2020年上半年末最低，為56.38%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1.2億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)3468戶，合計(jì)持有1.69億份。其中管理人員工持有64.53萬份，占比0.38%，機(jī)構(gòu)持有份額占比2.39%，個人投資者占比97.61%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約131.65%，持續(xù)1年低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是百亞股份、TCL科技、晶苑國際、特銳德、德康農(nóng)牧、騰訊控股、中國宏橋、聚合順、圣泉集團(tuán)、中國鋁業(yè)。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：國泰君安君得誠混合：2025年上半年利潤53.62萬元 凈值增長率0.62%)

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