國聯(lián)安精選混合：2025年上半年利潤1.09億元 凈值增長率14.91%

　　AI基金國聯(lián)安精選混合（257020）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤1.09億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1074元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為14.91%，截至上半年末，基金規(guī)模為8.04億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月2日，單位凈值為0.89元?；鸾?jīng)理是魏東，目前管理3只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，國聯(lián)安核心趨勢一年持有混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)76.13%；國聯(lián)安精選混合最低，為73.49%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，中國制造業(yè)所表現(xiàn)出的頑強(qiáng)和韌性未來肯定會(huì)有更多回報(bào)，其從事后來看，這次關(guān)稅因素所導(dǎo)致的調(diào)整對(duì)多數(shù)真正強(qiáng)大的企業(yè)來講是一次良好的買入機(jī)會(huì)，如此次的PCB、果鏈及其他出口相關(guān)企業(yè)等。中國制造業(yè)產(chǎn)能已經(jīng)接近全球的三成，部分龍頭公司在過去已經(jīng)樹立了中國制造業(yè)全球化成功的案例，我們相信尋找在全球化過程中的中國優(yōu)質(zhì)制造業(yè)是未來投資成功的關(guān)鍵。

　　截至9月2日，國聯(lián)安精選混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為24.48%，位于同類可比基金95/256；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為24.30%，位于同類可比基金71/256；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為73.49%，位于同類可比基金36/256；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為21.74%，位于同類可比基金51/241。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為40.5倍，同類均值為26.16倍；加權(quán)市凈率（LF）約4.03倍，同類均值為2.38倍；加權(quán)市銷率（TTM）約3.99倍，同類均值為2.05倍；三項(xiàng)估值均高于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.06%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.07%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.2577，位于同類可比基金44/240。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為40%，同類可比基金排名83/242。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為21.84%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為91.31%，同類平均為85.68%。2025年上半年末基金達(dá)到94.04%的最高倉位，2023年一季度末最低，為82.33%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為8.04億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)1.27萬戶，合計(jì)持有10.55億份。其中管理人員工持有909.99萬份，占比0.86%，機(jī)構(gòu)持有份額占比40.95%，個(gè)人投資者占比59.05%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約59.73%，持續(xù)4年低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是北方華創(chuàng)、紫金礦業(yè)、鉑力特、伯特利、菲利華、航宇科技、中航高科、睿創(chuàng)微納、航天電器、寧德時(shí)代。

　　核校：楊澎

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：國聯(lián)安精選混合：2025年上半年利潤1.09億元 凈值增長率14.91%)

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