匯添富核心精選混合(LOF)：2025年上半年利潤5870.16萬元 凈值增長率7.16%

　　AI基金匯添富核心精選混合(LOF)（501188）披露2025年中期報告，上半年基金利潤5870.16萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0395元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為7.16%，截至上半年末，基金規(guī)模為11.11億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月2日，單位凈值為0.935元。基金經(jīng)理是劉偉林，目前管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，匯添富核心精選混合(LOF)近一年復權單位凈值增長率最高，達59.47%；匯添富新興消費股票A最低，為32.85%。

　　基金管理人在中期報告中表示，未來市場仍然以把握投資機會為主，但市場將以結(jié)構性機會展開。原因有如下四點：

　　第一、人工智能革命方興未艾，中國企業(yè)競爭力突出。人工智能產(chǎn)業(yè)是未來十年最重要的全球產(chǎn)業(yè)，國內(nèi)無論在AI的基礎設施，還是AI的應用方面都有非常強的競爭力。而且人工智能革命對非常多的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)也會帶來產(chǎn)業(yè)重構和發(fā)展機遇。我們判斷互聯(lián)網(wǎng)、高端制造業(yè)、人工智能基礎設施等領域?qū)⒂楷F(xiàn)出一大批優(yōu)秀企業(yè)。

　　第二、國內(nèi)的龍頭企業(yè)抓緊全球化布局，未來十年是這些企業(yè)成為全球巨頭的關鍵戰(zhàn)略期。我們看到家電、新能源汽車、工程機械、輕工制造、新興消費、創(chuàng)新藥等非常多的行業(yè)在加快全球化布局，而且展現(xiàn)出很強的競爭優(yōu)勢，這些巨頭全球化的過程也是競爭力增強、尋找第二成長曲線的階段，這些資產(chǎn)面臨著估值重估的戰(zhàn)略機遇期。

　　第三、從全球?qū)Ρ葋砜矗袊暮诵馁Y產(chǎn)估值非常有優(yōu)勢，尤其不少巨頭在實現(xiàn)A+H上市后，通過港股市場這個面向全球資金的市場，加快實現(xiàn)價值重估。我們看到在新能源產(chǎn)業(yè)鏈、汽車產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈、互聯(lián)網(wǎng)等已經(jīng)有一批有全球競爭力的企業(yè)涌現(xiàn)，他們的估值在全球?qū)Ρ葋砜?，都非常有估值?yōu)勢。在這些企業(yè)實現(xiàn)A+H雙重上市后，加快了估值重估的進程。

　　第四、流動性環(huán)境仍然非常寬松。經(jīng)濟結(jié)構轉(zhuǎn)型過程中，貨幣政策相對寬松，利率維持低位將維持較長時間，這有利于市場的估值提升。

　　截至9月2日，匯添富核心精選混合(LOF)近三個月復權單位凈值增長率為25.90%，位于同類可比基金256/880；近半年復權單位凈值增長率為11.93%，位于同類可比基金640/880；近一年復權單位凈值增長率為59.47%，位于同類可比基金179/880；近三年復權單位凈值增長率為3.65%，位于同類可比基金484/872。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權市盈率（TTM）約為36.05倍，同類均值為15.75倍；加權市凈率（LF）約3.87倍，同類均值為2.52倍；加權市銷率（TTM）約3.38倍，同類均值為2.16倍；三項估值均高于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.15%，加權凈利潤同比增長率（TTM）為0.25%，加權年化凈資產(chǎn)收益率為0.11%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.0008，位于同類可比基金482/875。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為42.83%，同類可比基金排名192/861。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為27.03%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為89.46%，同類平均為80.43%。2022年上半年末基金達到92.81%的最高倉位，2025年一季度末最低，為84.38%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為11.11億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計10.13萬戶，合計持有14.71億份。其中管理人員工持有309.83萬份，占比0.21%，機構持有份額占比7.43%，個人投資者占比92.57%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約262.96%。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是小米集團-W、阿里巴巴-W、中芯國際、美團-W、三花智控、快手-W、拓普集團、億緯鋰能、愷英網(wǎng)絡、騰訊控股。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：匯添富核心精選混合(LOF)：2025年上半年利潤5870.16萬元 凈值增長率7.16%)

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