匯添富行業(yè)整合混合A：2025年上半年利潤478.11萬元 凈值增長率9%

　　AI基金匯添富行業(yè)整合混合A（005351）披露2025年中期報告，上半年基金利潤478.11萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1093元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為9%，截至上半年末，基金規(guī)模為5604.59萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長期投資于周期股票。截至9月2日，單位凈值為1.458元?；鸾?jīng)理是邵蘊奇，目前管理5只基金。其中，截至9月2日，匯添富行業(yè)整合混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達21.86%；匯添富穩(wěn)健匯盈一年持有混合最低，為8.31%。

　　基金管理人在中期報告中表示，我們的配置思路如下：第一，重點配置傳統(tǒng)行業(yè)供給收縮的方向，例如上游資源，包括銅、鋁、黃金、石油等長期缺乏資本開支的品類；第二，重點配置低估值、高股息類資產(chǎn)，我們認為在中國 10 年國債利率水平較低的背景下，高股息類資產(chǎn)具有長期較好的配置價值；第三，配置外需相關(guān)資產(chǎn)，美國進入降息周期，關(guān)稅政策短期沖擊后，中國企業(yè)仍然具有很強的全球競爭力，出口產(chǎn)業(yè)仍有投資機會。

　　截至9月2日，匯添富行業(yè)整合混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為12.32%，位于同類可比基金55/82；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為16.87%，位于同類可比基金47/82；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為21.86%，位于同類可比基金59/80；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-3.41%，位于同類可比基金41/57。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為6.47倍，同類均值為-1056.23倍；加權(quán)市凈率（LF）約0.6倍，同類均值為1.55倍；加權(quán)市銷率（TTM）約0.7倍，同類均值為1.15倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.04%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.12%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.09%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.1968，位于同類可比基金50/57。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為35.74%，同類可比基金排名13/57。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為25.06%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為79.96%，同類平均為84.87%。2021年末基金達到91.31%的最高倉位，2023年末最低，為57.06%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為5604.59萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計1694戶，合計持有4209.03萬份。其中管理人員工持有4453.34份，占比0.01%，機構(gòu)持有份額占比19.09%，個人投資者占比80.91%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約107.9%。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是紫金礦業(yè)、招商銀行、中國電信、華潤萬象生活、中國移動、中國海洋石油、長江電力、美的集團、美圖公司、德康農(nóng)牧。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：匯添富行業(yè)整合混合A：2025年上半年利潤478.11萬元 凈值增長率9%)

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