中銀量化精選混合A：2025年上半年末換手率為11.38%

　　AI基金中銀量化精選混合A（003717）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤(rùn)9.77萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0035元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為0.45%，截至上半年末，基金規(guī)模為2641.09萬(wàn)元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月2日，單位凈值為1.218元?；鸾?jīng)理是趙志華，目前管理8只基金。其中，截至9月2日，中銀量化選股混合發(fā)起A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)48.21%；中銀新財(cái)富混合A最低，為15.67%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，權(quán)益方面，三季度我們繼續(xù)看好分母端因素對(duì)市場(chǎng)的驅(qū)動(dòng)，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率與股市風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的降低將繼續(xù)引發(fā)居民與非銀機(jī)構(gòu)對(duì)權(quán)益資產(chǎn)配置的提升，中長(zhǎng)期資金有望進(jìn)一步入市，預(yù)計(jì)微觀資金面將保持充裕。短期市場(chǎng)在流動(dòng)性的支撐下有望維持高位震蕩。預(yù)計(jì)企業(yè)盈利延續(xù)筑底走勢(shì)，下半年增速邊際小幅回升。

　　截至9月2日，中銀量化精選混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為22.31%，位于同類(lèi)可比基金348/880；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為21.93%，位于同類(lèi)可比基金296/880；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為36.28%，位于同類(lèi)可比基金498/880；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為0.94%，位于同類(lèi)可比基金520/872。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來(lái)看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為13.6倍，同類(lèi)均值為15.75倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.56倍，同類(lèi)均值為2.52倍；加權(quán)市銷(xiāo)率（TTM）約1.48倍，同類(lèi)均值為2.16倍；三項(xiàng)估值均低于同類(lèi)平均水平。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.05%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.13%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.11%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.101，位于同類(lèi)可比基金575/875。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為32.48%，同類(lèi)可比基金排名497/861。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為28.82%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為85.75%，同類(lèi)平均為80.43%。2024年三季度末基金達(dá)到93.64%的最高倉(cāng)位，2023年三季度末最低，為59.79%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為2641.09萬(wàn)元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)1065戶(hù)，合計(jì)持有2600.14萬(wàn)份。機(jī)構(gòu)持有份額占比17.83%，個(gè)人投資者占比82.17%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約11.38%，持續(xù)1年低于同類(lèi)均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是寧德時(shí)代、紫金礦業(yè)、貴州茅臺(tái)、渝農(nóng)商行、比亞迪、海光信息、長(zhǎng)江電力、恒瑞醫(yī)藥、工業(yè)富聯(lián)、寒武紀(jì)。

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：中銀量化精選混合A：2025年上半年末換手率為11.38%)

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